9月19日早盤，光模塊CPO等算力概念再度沖高，截至9點34分，同類費率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超2%，天孚通信、長芯博創(chuàng)、新易盛、天孚通信等持倉股紛紛走強。

AI算力方向事件催化密集：英偉達(dá)宣布50億美元入股英特爾，英特爾將為英偉達(dá)定制x86CPU。此外，微軟、Nscale和Aker達(dá)成五年期協(xié)議，將在挪威北部納爾維克建設(shè)下一代AI基礎(chǔ)設(shè)施，協(xié)議價值可達(dá)62億美元。三方將從2026年開始分階段提供服務(wù)。

國泰海通證券分析認(rèn)為，算力資本開支保持高增階段，其中國內(nèi)市場也緊跟全球AI發(fā)展進(jìn)程進(jìn)入加速階段，行業(yè)持倉仍有顯著向上空間。2024年以來，英偉達(dá)繼續(xù)加速GPU能力升級，博通AI相關(guān)收入及網(wǎng)絡(luò)側(cè)交換芯片出貨量高速增長，北美云計算巨頭也在持續(xù)加速投入，因此繼續(xù)帶動與海外AI產(chǎn)業(yè)鏈密切相關(guān)的公司收獲亮眼業(yè)績。我們判斷，2025年AI算力產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)加速發(fā)展，疊加推理側(cè)需求持續(xù)演進(jìn)，有望帶來更廣闊成長空間，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)受益。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），光模塊CPO權(quán)重占比超50%，其中前三大權(quán)重股為新易盛（20.3%）、中際旭創(chuàng)（18.8%）、天孚通信（6.5%）。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。