每經(jīng)記者｜張靜    實習生 彭靚    每經(jīng)編輯｜賀娟娟

5月16日，陜西黑貓（601015）披露公開發(fā)行可轉債預案顯示，公開發(fā)行可轉債募集資金總額不超過28億元，主要是用于焦爐煤氣綜合利用項目二期、干熄焦節(jié)能環(huán)保升級項目及補充流動資產。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，陜西黑貓2021年凈賺15.27億，但依然面臨巨大資金壓力。此次再度募資，除了助力產能提升，一定程度上可以拓寬融資渠道，降低財務風險。

資金壓力“懸頂”

陜西黑貓主營業(yè)務為煤焦化及化工產品的生產和銷售，主要產品為焦炭、煤焦油、粗苯、甲醇、合成氨和LNG。

據(jù)最新年度業(yè)績報告，2021年陜西黑貓實現(xiàn)營業(yè)收入188.95億元，同比增長97.07%，凈利潤15.27億元，同比增長670.47%。

受益于焦炭行業(yè)景氣度回升，陜西黑貓業(yè)績大增，但在公司擴產步伐下，流動性壓力依然不小。

2020年8月，陜西黑貓耗資16億元收購控股股東黃河礦業(yè)持有的建新煤化49%股權。

2020年12月，陜西黑貓公告稱，擬籌措資金161.61億元投建年產880萬噸焦化項目，建設年產880萬噸焦炭、100萬噸甲醇、20萬噸合成氨等。

不僅如此，在2021年3月，公司還計劃投資12.68億元用于108萬噸/年焦化升級改造項目；4月，公司計劃收購兩處關聯(lián)方資產，涉及金額共計約1億元；11月，公司再計劃收購一處關聯(lián)方資產，涉及金額約0.49億元。

僅近兩年來的項目擴張，陜西黑貓就面臨超190億元的資金需求，公司2020年、2021年賬面上的貨幣資金余額分別為20.81億元、18.3億元，流動負債總計分別為98.75億元、84.61億元。陜西黑貓的資金壓力可謂不小。

提升產能及“補血”

為了彌補自身的資金需求缺口，陜西黑貓也在多管齊下進行融資“補血”。

2021年6月，陜西黑貓發(fā)布公告稱擬實施配股，本次配股募集資金總額不超過17.16億元，將用于補充公司流動資金。最終募資總額為14.57億元。

同時，為降低管理成本，同日公告顯示，陜西黑貓擬吸收合并全資子公司韓城市黑貓化工有限責任公司與韓城市黑貓能源利用有限公司，還注銷了另一家全資子公司內蒙古黑貓平旭能源化工有限公司。

對于此次公司擬可轉債募資28億元，陜西黑貓表示，主要是用于焦爐煤氣綜合利用項目二期、干熄焦節(jié)能環(huán)保升級項目及補充流動資產。

其中，擬投資17.34億元用于焦爐煤氣綜合利用項目二期項目。即通過全資子公司內蒙古黑貓，在內蒙古巴彥淖爾市烏拉特后旗青山工業(yè)園，建設“焦爐煤氣綜合利用項目二期項目”。通過本項目的實施，進一能夠強化延伸并補充內蒙古黑貓的循環(huán)經(jīng)濟產業(yè)鏈。

同時，將投資8.7億元用于干熄焦節(jié)能環(huán)保升級項目，提高公司焦化產能中干熄焦的比例，大幅降低熄焦環(huán)節(jié)中污染物的排放，以滿足內蒙古黑貓目前大部分的用電需求。

此外，陜西黑貓將用8.2億元來補充流動資金?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，陜西黑貓所處煤化工行業(yè)為資金密集型行業(yè)，公司日常運營需投入大量流動資金。同時，受益于供給側改革及產業(yè)政策，公司收入規(guī)模將進一步擴大，進一步增加對流動資金的需求，公司有必要將部分募集資金用于補流以滿足公司持續(xù)經(jīng)營的需要。本次發(fā)行可轉換公司債券補充流動資金，一定程度上可以拓寬融資渠道，降低財務風險。

針對上述情況，記者聯(lián)系采訪陜西黑貓董秘辦，并郵箱發(fā)送采訪問題，截至發(fā)稿，未收到回復。