◎蔣光祥

對于兩萬多家備案私募的監(jiān)管，失聯(lián)公告制度顯然只是預(yù)熱。從春節(jié)前開始，基金業(yè)協(xié)會陸續(xù)發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》《私募投資基金信息披露管理辦法》等多個重磅文件。

有兩個細(xì)節(jié)引人注目：一是取消書面或者電子版本的“私募基金管理人登記證明”，這讓喜歡把這張紙向投資者有意無意夸張成“牌照”的某些私募失去了道具；二是限定時間段內(nèi)沒有產(chǎn)品備案的私募基金將被注銷私募基金管理人登記，這條規(guī)定可能會讓很多自己想做什么能做什么都沒考慮清楚的私募頗為頭疼。

對大部分歸屬證券投資類型的私募來說，在年初接連熔斷、股民紛紛離場的背景下，發(fā)行門檻為100萬的私募產(chǎn)品談何容易。

眾所周知，中國的私募基金自備案制實施以來，用突飛猛進一詞已經(jīng)不足以形容，爆炸式發(fā)展讓人緊張，而良莠不齊的現(xiàn)象也令人生畏，相信監(jiān)管層也正是感受到了這種不安從而收緊政策。

有觀點可能對此頗有怨言，認(rèn)為又要回歸凡事審批，回到一管就死的老路。但之前的不審批從未代表可以不監(jiān)管。相反，不審批對監(jiān)管的要求只會更高。

當(dāng)前兩萬多家私募當(dāng)中，借私募之名，私拉監(jiān)管部門信用作為背書，面向不具備起碼金融素養(yǎng)的投資者行非法集資之實的行為不在少數(shù)，尤其是中老年投資者，對所謂金融“牌照”并無分辨能力。證監(jiān)會新聞發(fā)布會曾歷數(shù)當(dāng)前私募存在的五大問題：一是登記備案信息失真；二是資金募集行為違規(guī)；三是投資運作行為違規(guī)；四是公司管理失范；五是涉嫌違法犯罪。

這樣的狂飆突進自然令人惶恐，也要求監(jiān)管必須及時跟進。冒充協(xié)會的“官方代辦機構(gòu)”，一條龍代辦私募管理人登記與備案，甚至已經(jīng)成為一門刷爆朋友圈的“生意”，顯然預(yù)示著此刻出手整頓行業(yè)秩序正當(dāng)其時。

爆炸式的行業(yè)發(fā)展速度，讓之前的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》暴露出力度不夠、覆蓋不廣、手段不嚴(yán)的不足。暫行辦法對私募基金的管理是柔性的，側(cè)重于出現(xiàn)問題后的處理，重點并不在日常監(jiān)管。這容易讓矛盾和問題日積月累，一旦在外部經(jīng)濟形勢的誘因下，風(fēng)險大面積爆發(fā)，將為時已晚，很可能引發(fā)整個行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。到時候再出來收拾局面，要比今天關(guān)門整頓難上許多。

正因為如此，監(jiān)管層不僅要對已經(jīng)出現(xiàn)問題的私募進行處理，更要把可能出現(xiàn)問題的私募找出來，及早采取措施，避免矛盾惡化。當(dāng)前的諸多措施正是對各私募基金的運行情況進行實時監(jiān)控、對風(fēng)險情況進行評估，并及時通報給相關(guān)部門和投資者，以便及早采取行動。

不過，由于兩萬多家私募基金涉及范圍太廣，僅依靠監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會還遠遠不夠。地方政府及其職能部門，如金融辦、工商、公安等也要發(fā)揮監(jiān)督作用，與監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)，做好服務(wù)和規(guī)范，更要對相關(guān)犯罪予以嚴(yán)厲打擊。

（作者為公募基金從業(yè)人士）