編者按：登陸滬深兩市“龍虎榜”的個(gè)股都是各路資金云集的股票，常有漲停敢死隊(duì)出沒，受到投資者關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》研究中心，通過對(duì)4月份以來，截至5月13日的“龍虎榜”數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這期間上榜個(gè)股有412只，涉及26類申萬一級(jí)行業(yè)，其中，采掘（29.63%）、電子（25.19%）和通信（24.59%）等三行業(yè)上榜個(gè)股占比最高，今日本文特對(duì)上述三行業(yè)和個(gè)股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。 采掘分享能源體制改革紅利 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，采掘行業(yè)有16只個(gè)股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為29.63%。這16只個(gè)股為：愛使股份(600652)、準(zhǔn)油股份(002207)、國際實(shí)業(yè)(000159)、大同煤業(yè)(601001)、云煤能源(600792)、山煤國際(600546)、四川圣達(dá)(000835)、國投新集(601918)、寶泰隆(601011)、安泰集團(tuán)(600408)、*ST國創(chuàng)、潛能恒信(300191)、西山煤電(000983)、冀中能源(000937)、平莊能源(000780)、山東地礦(000409)。 從行業(yè)基本面看，今年采掘業(yè)將主要呈現(xiàn)以下格局：1.煤炭的綜合需求仍將繼續(xù)慣性增長，2014年需求在相對(duì)平穩(wěn)的基礎(chǔ)上略有回落，預(yù)計(jì)需求增速將從今年的6.73%回落至6.26%；2.由于新建產(chǎn)能周期滯后的原因，新增產(chǎn)能將給供給側(cè)帶來壓力，行業(yè)繼續(xù)面臨供給過剩的局面，企業(yè)以銷定產(chǎn)，但淘汰落后產(chǎn)能仍有空間，且力度會(huì)有所增強(qiáng)。3.進(jìn)口將繼續(xù)維持高位增長，但增速大幅回落。4.由于2013年全社會(huì)庫存相比年初明顯回落，庫存壓力減輕，即庫存充當(dāng)供給量減小。因此，綜合供需層面處境略好于今年，但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的漸進(jìn)以及改革進(jìn)程步入深水區(qū)，決定了重化工業(yè)短期不會(huì)出現(xiàn)大幅反彈，單位GDP能耗緩慢下滑，這也是控制能源消費(fèi)總量，解決資源、環(huán)境生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展的必然需求。 齊魯證券表示，由于庫存調(diào)整以及需求回升相互疊加所帶來的煤炭股階段性投資機(jī)會(huì)。能源體制改革將成為2014年投資的主旋律，以市場形成的核心價(jià)格體系將更多反映資源配置效率、環(huán)境生態(tài)成本，從而激發(fā)市場對(duì)天然氣勘探開發(fā)、環(huán)保、油氣進(jìn)口等多方的參與力度。投資者可關(guān)注以下領(lǐng)域：天然氣的上游領(lǐng)域，包括常規(guī)天然氣以及煤制氣、頁巖氣、煤層氣勘探開發(fā)企業(yè)?；痣娭鲗?dǎo)能源格局下的生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域。受益于油氣進(jìn)口主體多元化預(yù)期下的進(jìn)口或加工企業(yè)。 電子半導(dǎo)體行業(yè)整體保持景氣 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，電子行業(yè)有33只個(gè)股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為25.19%。 在這33只個(gè)股中，值得一提的是瑞豐光電(300241)，該股上榜次數(shù)較多。公司主要從事LED封裝技術(shù)的研發(fā)和LED封裝產(chǎn)品制造、銷售，提供從LED封裝工藝結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、光學(xué)設(shè)計(jì)、驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)、散熱設(shè)計(jì)、LED器件封裝、技術(shù)服務(wù)到標(biāo)準(zhǔn)光源模組集成的LED光源整體解決方案，是專業(yè)的LED封裝商和LED光源的系統(tǒng)集成商。 從行業(yè)基本面看，穿戴設(shè)備顯示器市場2014年將正式形成，截至2016年出現(xiàn)90%的迅速成長，2020年時(shí)將超越100億美元，年平均成長52.9%。穿戴設(shè)備時(shí)代大幕正逐步拉開，而適用于穿戴設(shè)備的可撓式、可延展顯示器市場也將迅速成長。據(jù)市調(diào)公司IHS資料，穿戴設(shè)備顯示器市場2014年將正式成形，截至2016年出現(xiàn)90%的迅速成長，在2020年時(shí)將超越100億美元，年平均成長52.9%，至2023年時(shí)市場規(guī)模將達(dá)227億美元。 同時(shí)半導(dǎo)體行業(yè)整體保持景氣，日本市場復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈。歐美市場在經(jīng)過一輪快速復(fù)蘇后，正在觀望的過程中，需求的釋放需要經(jīng)濟(jì)體的傳導(dǎo)與消化。而 日本半導(dǎo)體行業(yè)則在上月出現(xiàn)了較大的設(shè)備訂貨量，說明行業(yè)對(duì)未來需求給予積極的展望。顯示面板出貨量出現(xiàn)反彈，蘋果手機(jī)仍然保持16.80%的增長速度智能電視的需求在新年后，再次獲得釋放。大尺寸LCDTV面板出貨量有望在今年再次創(chuàng)出新高。蘋果手機(jī)一季度出貨量同比增長16.80%，預(yù)計(jì)6代將給蘋果在下半年帶來更高的增長速度。 對(duì)此，上海證券表示，建議關(guān)注受到低估的白馬蘋果概念股。其中，歌爾聲學(xué)(002241)受到本輪市場信心的打擊，回調(diào)幅度較大，估值與其成長性的“性價(jià)比”較其它蘋果概念股更有吸引力。 通信4G板塊進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期 數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，通信行業(yè)有15只個(gè)股登上龍虎榜，占行業(yè)成份股比例為24.59%。這15只個(gè)股分別為：邦訊技術(shù)(300312)、大富科技(300134)、精倫電子(600355)、吳通通訊(300292)、高鴻股份(000851)、華星創(chuàng)業(yè)(300025)、武漢凡谷(002194)、天喻信息(300205)、高新興(300098)、恒信移動(dòng)(300081)、金亞科技(300028)、二六三(002467)、盛路通信(002446)、日海通訊(002313)、中科健(000035)。 從行業(yè)基本面看，通信行業(yè)2013年報(bào)及2014年一季報(bào)均顯示出良好的增長勢(shì)頭,收入、利潤、現(xiàn)金流的同步改善為盈利回暖的可持續(xù)性奠定了基礎(chǔ)。收入持續(xù)回暖,2014年一季度有加速之勢(shì)。2013年全年,通信行業(yè)60家樣本上市公司共實(shí)現(xiàn)收入4666億元,同比增長13%;其中剔除中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)收入876億元，同比增加19%。而2014年一季度,通信行業(yè)上市公司共實(shí)現(xiàn)收入1166億元,增長10%;其中剔除中國聯(lián)通和中興通訊的行業(yè)收入187億元,同比增速提升至22%,整體收入呈加速增長之勢(shì)。 利潤復(fù)蘇明確,毛利率改善和費(fèi)用率下降是主因。2013年通信行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為96.5億元,同比增長115%,利潤率改善的主要原因是毛利率提升和管理費(fèi)用率的下降，2014年一季度這一趨勢(shì)表現(xiàn)得更為明確。經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)改善中。2013年,通信行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流915億元,比2012年同期增加125億元,現(xiàn)金流好轉(zhuǎn)為企業(yè)在4G以及后4G時(shí)期的發(fā)力奠定了基礎(chǔ),單純?yōu)榱艘?guī)模增長而忽視現(xiàn)金流的粗放盈利模式將會(huì)逐步向更精細(xì)化、更輕資產(chǎn)化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。 對(duì)此，銀河證券表示，行業(yè)景氣度持續(xù)向上,4G板塊進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。4G建設(shè)加速推進(jìn),行業(yè)景氣度持續(xù)向上。2014年三大運(yùn)營商計(jì)劃完成資本開支3855億元,同比增長13.93%,其中,中國移動(dòng)無線資本開支991億元,同比增長33.98%,中國電信移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)投資423億元,同比增長44.08%。2014年無線網(wǎng)絡(luò)無疑成為運(yùn)營商投資的重點(diǎn),運(yùn)營商競相加大4G投資力度助推中國4G進(jìn)入加速發(fā)展期,可以預(yù)見,新一代網(wǎng)絡(luò)建設(shè)必將支撐2014年通信行業(yè)景氣度持續(xù)向上,為通信設(shè)備商提供廣闊的市場需求。鑒于4G產(chǎn)業(yè)鏈順次進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期,4G建設(shè)拉動(dòng)傳輸網(wǎng)投資增長,數(shù)字集群業(yè)務(wù)有望迎來加速發(fā)展時(shí)機(jī),智能卡行業(yè)持續(xù)爆發(fā),推薦：中興通訊、烽火通信(600498)、中恒電氣(002364)、光迅科技(002281)、天喻信息、恒寶股份(002104)等。