每經(jīng)記者  何珺  李嬌鳳  發(fā)自北京

        由于北方遭受旱災(zāi)的豫魯蘇皖等8省的冬小麥總產(chǎn)量約占到全國夏糧總產(chǎn)的75%，在上述8省冬小麥?zhǔn)芎得娣e超過億畝的嚴(yán)峻形勢下，全國小麥產(chǎn)量連續(xù)7年增產(chǎn)的勢頭今年或告終結(jié)。

        但分析人士同時(shí)指出，根據(jù)眼下的旱情，即使出現(xiàn)大約200萬噸的減產(chǎn)，跟正常情況下冬小麥上億噸的產(chǎn)量相比仍顯得微不足道，因此不會(huì)撼動(dòng)現(xiàn)貨市場價(jià)格。此外我國小麥充足的儲(chǔ)備量也為后期市場調(diào)控留足了底氣。據(jù)預(yù)計(jì)，2010/11年度我國小麥庫存消費(fèi)比接近50%，遠(yuǎn)高于全球小麥30%的庫存消費(fèi)比水平。

每經(jīng)記者  何珺  發(fā)自北京

        一場罕見的大旱，使占全國小麥總產(chǎn)量九成以上的冬小麥生長情況受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。盡管在2月9日~13日期間，北方地區(qū)先后出現(xiàn)兩次降水過程，但農(nóng)業(yè)部小麥專家組昨日（2月13日）指出，近日的降水仍不能有效緩解旱情，抗旱澆水的勁頭不能放松。

        在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)，有專家預(yù)計(jì)，倘若旱情持續(xù)到4月下旬以后，部分地區(qū)小麥將可能減產(chǎn)10%~15%。

“及時(shí)雪”不足以緩解旱情

        自2月9日以來，北方地區(qū)先后出現(xiàn)兩次降水過程。農(nóng)業(yè)部的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，從河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、陜西、甘肅8省冬小麥?zhǔn)芎得娣e占播種面積的比例來看，已經(jīng)從2月9日的42.4%降低至2月13日的39.6%。

        但農(nóng)業(yè)部小麥專家指導(dǎo)組組長于振文院士昨日表示，由于大部分旱區(qū)土壤干土層在10厘米以上，緩解旱情至少需每畝澆灌30~40立方米的水，相當(dāng)于累計(jì)降水50毫米以上，而此次降水量普遍在5毫米以下，因此不足以緩解旱情。

        “目前，北方大部冬麥區(qū)旱情仍然較重。”農(nóng)業(yè)部指出，除了兩次降水的數(shù)量均較少之外，降水的主要區(qū)域也基本不重疊。2月9~10日的降水主要集中在山西南部、河南中南部、蘇皖北部部分地區(qū)；2月12~13日的降水主要集中在石家莊以北地區(qū)，尤其是河北北部、北京等冬小麥非主產(chǎn)區(qū)；而山東、河南大部分地區(qū)均無有效降水，旱情還在持續(xù)發(fā)展。

        國家防總副總指揮、水利部部長陳雷11日下午在主持召開國家防總抗旱會(huì)商會(huì)時(shí)也強(qiáng)調(diào)，雖然冬麥區(qū)部分旱區(qū)旱情蔓延勢頭有所遏制，但由于雨雪范圍和強(qiáng)度有限，加之氣溫回升，作物返青需水量增大，受旱面積仍呈擴(kuò)大態(tài)勢。

        關(guān)于未來10天（13~22日）的天氣形勢，中央氣象臺(tái)昨日發(fā)布的消息稱，西北地區(qū)東部、華北、黃淮等氣象干旱區(qū)有3次弱的降水過程，降水量一般不足2毫米。其中，山東南部、蘇皖北部有3~6毫米，甘肅東南部、陜西南部有5~8毫米。

久旱加劇夏糧減產(chǎn)預(yù)期

        我國小麥產(chǎn)量已連續(xù)7年增產(chǎn)，全國夏糧產(chǎn)量九成以上為小麥，其中冬小麥又占到小麥產(chǎn)量的九成以上。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2010年全國夏糧總產(chǎn)量為12310萬噸，其中冬小麥產(chǎn)量10879萬噸，比上年增加近100萬噸。

        但已經(jīng)持續(xù)數(shù)月的旱情使得今年小麥“八連增”希望渺茫。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，截至2月13日12時(shí)，8省冬小麥?zhǔn)芎得娣e達(dá)10824萬畝，其中嚴(yán)重受旱面積2390萬畝，冬小麥?zhǔn)芎得娣e占8省播種面積的39.6%，而以上8省的冬小麥總產(chǎn)量約占全國夏糧總產(chǎn)的75%。

        “當(dāng)前旱災(zāi)影響的糧食作物主要是小麥，但受旱地區(qū)的冬小麥尚處于越冬期，而最低氣溫一般要上升至0攝氏度后才開始澆灌，所以目前影響還比較有限。”東方艾格分析師馬文峰告訴  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，旱情已導(dǎo)致本年度冬小麥預(yù)計(jì)產(chǎn)量下調(diào)約170萬噸，為1.08億噸，加上春小麥產(chǎn)量624萬噸，預(yù)計(jì)年度總產(chǎn)量1.143億噸。但倘若旱情持續(xù)到4月下旬以后，這些地區(qū)的小麥將會(huì)減產(chǎn)10%~15%。

        “在中國之外，目前印度小麥產(chǎn)區(qū)也存在大面積的旱區(qū)，且印度冬小麥重旱面積大于中國，對全球市場的影響也強(qiáng)于中國，而中國和印度是全球小麥產(chǎn)量和消費(fèi)量居前兩位的國家。”馬文峰擔(dān)心，倘若兩國小麥同時(shí)明顯減產(chǎn)，很容易成為國際資本的炒作題材。

市場影響

小麥期價(jià)大漲儲(chǔ)備糧充足為現(xiàn)貨市場“定心”

每經(jīng)記者  何珺  發(fā)自北京

        大旱之下，小麥的減產(chǎn)預(yù)期已經(jīng)引發(fā)了市場上對今年中國糧價(jià)上漲的擔(dān)憂，但政府部門持續(xù)的抗旱措施、小麥充足的國家儲(chǔ)備都為未來現(xiàn)貨市場的調(diào)控打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

        但期貨市場對旱情的反應(yīng)已經(jīng)凸顯，春節(jié)后的首個(gè)交易日，鄭交所強(qiáng)麥9月份合約以漲停報(bào)收，并首次突破3000元/噸整數(shù)關(guān)口。專家指出，旱情已經(jīng)成為國內(nèi)外小麥期貨市場的炒作噱頭，尤其是強(qiáng)麥的小品種屬性，增加了其期貨炒作的可能。

對現(xiàn)貨市場影響暫不大

        “我國小麥產(chǎn)量占到國內(nèi)糧食總產(chǎn)量的20%以上，從食物消費(fèi)的角度來看，受旱省區(qū)小麥消費(fèi)量為國內(nèi)小麥?zhǔn)澄锵M(fèi)總量的76%左右。”東方艾格分析師馬文峰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，由于正常情況下冬小麥產(chǎn)量有上億噸，根據(jù)眼下的旱情，雖然可能出現(xiàn)大約200萬噸的減產(chǎn)，但不會(huì)撼動(dòng)現(xiàn)貨市場的價(jià)格。

        值得關(guān)注的是，旱情若繼續(xù)發(fā)展，可能會(huì)影響年度小麥供需平衡。馬文峰指出，按目前小麥年度總產(chǎn)量1.143億噸的預(yù)測數(shù)據(jù)估算，年度總消費(fèi)尚小于當(dāng)年產(chǎn)量。但如果旱情持續(xù)到4月下旬以后，供需失衡、流動(dòng)性供應(yīng)泛濫將共同推動(dòng)小麥現(xiàn)貨價(jià)格上漲約20%~30%。

        面對干旱對糧食生產(chǎn)的影響，國家有關(guān)部門從去年冬天起已開始采取各種措施進(jìn)行應(yīng)對，近日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議又提出穩(wěn)定糧食生產(chǎn)的十條措施。中華糧網(wǎng)小麥分析師張智先認(rèn)為，由于此次抗旱措施全面，預(yù)計(jì)旱區(qū)應(yīng)對干旱的能力將會(huì)顯著增強(qiáng)，從而減小對產(chǎn)量的影響。

        我國小麥充足的儲(chǔ)備量也為后期市場調(diào)控留足了底氣。從2006年開始至2010年，國家已經(jīng)連續(xù)5年在小麥主產(chǎn)區(qū)啟動(dòng)了最低收購價(jià)小麥預(yù)案。據(jù)中儲(chǔ)糧下屬的中華糧網(wǎng)監(jiān)測，2010年度國家共在小麥主產(chǎn)區(qū)收購最低收購價(jià)小麥約2200多萬噸。

        據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2010/11年度國內(nèi)小麥庫存消費(fèi)比近50%，遠(yuǎn)高于全球小麥的30%的庫存消費(fèi)比水平。

        中儲(chǔ)糧青島直屬庫莊緒君告訴記者，去年為穩(wěn)定糧價(jià)國家曾大力度拋售玉米，而小麥的儲(chǔ)備數(shù)量是玉米的數(shù)倍，即使今年小麥出現(xiàn)減產(chǎn)，國家依然有能力穩(wěn)定國內(nèi)小麥的價(jià)格。

需警惕資金借旱情惡炒

        雖然現(xiàn)貨市場眼下尚無太大的波動(dòng)，但旱情對期貨市場影響已經(jīng)迅速凸顯。春節(jié)后的首個(gè)交易日，鄭交所強(qiáng)麥9月份合約以漲停報(bào)收，較節(jié)前大漲7%，報(bào)收至3051元/噸，首次突破3000元/噸整數(shù)關(guān)口。

        “旱情已經(jīng)成為國內(nèi)外小麥期貨市場的炒作噱頭。”馬文峰表示，國際市場美元的走弱、亞洲旱情共同推動(dòng)國際谷物期貨綜合價(jià)格指數(shù)大幅走強(qiáng)，預(yù)計(jì)后期不利天氣條件會(huì)增加國際谷物市場的不確定性。

        “強(qiáng)麥的小品種屬性強(qiáng)化了期市炒作。”張智先表示，去年我國高蛋白優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量比例下降，使得高等級(jí)面粉及專用粉的小麥供應(yīng)出現(xiàn)緊張。從期貨方面來看，即強(qiáng)化了強(qiáng)麥期貨合約標(biāo)的的小品種屬性，增加了強(qiáng)麥期貨品種的炒作可能。而對于普通小麥而言，中長期繼續(xù)走強(qiáng)仍然是主基調(diào)，國內(nèi)麥?zhǔn)袃r(jià)格底部仍將不斷抬升，但后市出現(xiàn)大幅上漲行情的概率較低。

        雖然近年來國際市場小麥價(jià)格與國內(nèi)市場的關(guān)聯(lián)度增加，但由于政策作用，國內(nèi)市場價(jià)格相對于國際市場價(jià)格滯漲滯跌的特征比較明顯。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)，2010年國際麥價(jià)因俄羅斯等地災(zāi)害的影響，年末較上年同期上漲約46%，但國內(nèi)麥價(jià)僅上漲約4%。

        此外，針對眼下國際上大量關(guān)于“中國北部久旱歉收將影響全球小麥價(jià)格”等說法，中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院副院長鄭風(fēng)田認(rèn)為一些國際機(jī)構(gòu)有“唯恐天下不亂”之嫌。

        “這些機(jī)構(gòu)忘了，除了大豆，中國從國際市場進(jìn)口糧食并不多。”鄭風(fēng)田表示，去年國際機(jī)構(gòu)將全球糧價(jià)狂漲的“罪名”給了俄羅斯，今年又借機(jī)聲稱中國干旱將對世界糧食市場產(chǎn)生威脅，企圖借機(jī)哄抬國際糧價(jià)，大賺一筆。

市場影響

旱情引發(fā)炒作預(yù)期農(nóng)業(yè)股后市看好

每經(jīng)記者  李嬌鳳  發(fā)自北京

        近期北方干旱引起了資本市場的高度關(guān)注，兔年伊始，資本市場的農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)得頗為強(qiáng)勁。

        “農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)主要是因?yàn)楦珊祵?dǎo)致市場產(chǎn)生糧價(jià)上漲的預(yù)期，資本市場會(huì)借此炒作。”近日，中信證券首席行業(yè)分析師毛長青對  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，政府近日出臺(tái)的相關(guān)農(nóng)業(yè)政策也對農(nóng)業(yè)板塊的上漲起了推動(dòng)作用，但投資者對這一炒作不宜過于熱情，干旱的具體情況還需進(jìn)一步觀察。不過，受多種因素影響，受訪的多位分析師均表示看好農(nóng)業(yè)股的后市機(jī)會(huì)。

農(nóng)業(yè)板塊近期整體走強(qiáng)

        近日，滬深股市農(nóng)業(yè)板塊強(qiáng)勁上漲，比如新疆天業(yè)、華英農(nóng)業(yè)等漲幅超過了10%，金健米業(yè)更是連續(xù)3個(gè)交易日上漲，漲幅達(dá)28.28%。

        農(nóng)業(yè)股為何會(huì)強(qiáng)勢上漲？長城證券農(nóng)業(yè)分析師王萍表示，北方干旱使市場感受到糧食生產(chǎn)的形勢比較嚴(yán)峻，從而產(chǎn)生了農(nóng)業(yè)板塊會(huì)有較好表現(xiàn)的預(yù)期。不過王萍同時(shí)認(rèn)為，這一因素對上市公司的利好程度應(yīng)該具體分析，比如小麥具有減產(chǎn)漲價(jià)的預(yù)期，這會(huì)讓種植業(yè)等上游公司直接受益，而像食品加工等中下游企業(yè)來說并沒有直接受益，反而可能會(huì)降低利潤率。

        “中下游的加工企業(yè)要看企業(yè)本身的消化和轉(zhuǎn)嫁成本的能力，如果糧食價(jià)格上漲帶動(dòng)原料價(jià)格跟漲，但一家食品加工企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格又未能上漲，那么企業(yè)就會(huì)兩頭受壓。”王萍說。

        近日，國務(wù)院召開的常務(wù)會(huì)議決定，在前期已經(jīng)出臺(tái)扶持政策的基礎(chǔ)上，再出臺(tái)十項(xiàng)措施，以進(jìn)一步加大對糧食生產(chǎn)的扶持力度。受旱情影響，這些措施著重于加強(qiáng)冬小麥產(chǎn)區(qū)抗旱設(shè)施的建設(shè)以及鼓勵(lì)種植小麥替代物。上述政策因素同樣對農(nóng)業(yè)板塊的上漲起到了很大的推動(dòng)作用。

        不過，毛長青對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，此次北方干旱的影響沒有想象中的那么大，國內(nèi)糧價(jià)不會(huì)因此出現(xiàn)大幅上漲，而是會(huì)保持平穩(wěn)上漲的趨勢。“干旱的情況還需要進(jìn)一步觀察，如果繼續(xù)干旱到4月份，情況就會(huì)很嚴(yán)重。但從目前情況來看，還不能形成這一結(jié)論，因?yàn)楝F(xiàn)在還不是冬小麥的關(guān)鍵生長時(shí)期，只要到三四月份旱情緩解了就會(huì)沒事。”

        國信證券的研究報(bào)告也指出，我國小麥庫存消費(fèi)比接近50%，高出全球庫存近20個(gè)百分點(diǎn)。綜合多個(gè)因素考慮，小麥價(jià)格暴漲超過20%的可能性不大。

種業(yè)、水利相關(guān)企業(yè)后市看好

        毛長青對  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，農(nóng)業(yè)股的近期上漲行情并不只是因?yàn)楦珊?，這其中有資本借此炒作的因素。不過他同時(shí)認(rèn)為，多種因素利好農(nóng)業(yè)板塊，因此看好后市農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)。

        國信證券的分析師同樣看好農(nóng)業(yè)股的后市機(jī)會(huì)，認(rèn)為旱情的持續(xù)性和農(nóng)民收益的下降會(huì)使得政府進(jìn)一步加大公共投入，并讓農(nóng)業(yè)水利工程建設(shè)、農(nóng)化（包括化肥和農(nóng)藥）等相關(guān)行業(yè)的上市公司受益。

        比如，此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的十項(xiàng)措施中，預(yù)先安排農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼資金達(dá)12億元，主要用于冬小麥主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民購置抗旱急需的水泵、噴灌機(jī)械設(shè)備以及其他抗旱節(jié)水機(jī)具的補(bǔ)貼。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，新疆天業(yè)、大禹節(jié)水等以生產(chǎn)節(jié)水灌溉設(shè)備的上市公司銷量有望增長。

        大禹節(jié)水的董秘王光敏在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，近幾年經(jīng)常出現(xiàn)干旱天氣，政府會(huì)就此出臺(tái)一些對行業(yè)發(fā)展有促進(jìn)作用的政策，對公司的發(fā)展和融資等方面有利，但公司方面不便透露目前銷量的具體數(shù)據(jù)。“北方是傳統(tǒng)的干旱地區(qū)，不像南方雨水多，因此北方大部分地區(qū)很重視節(jié)水滴灌設(shè)備的運(yùn)用，加上政府扶持力度的加大，節(jié)水設(shè)備的市場主要在北方。”王光敏說。

        有業(yè)內(nèi)人士還認(rèn)為，干旱后需要補(bǔ)種農(nóng)作物，除了小麥種子需求會(huì)增加外，政府還支持水稻、玉米等替代作物的種植，決定實(shí)施東北水稻育秧大棚補(bǔ)助及西南西北玉米覆膜種植補(bǔ)助，這也將有利于隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)等公司業(yè)績的提升。



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