AI的風吹到了電網(wǎng)？在AI爆發(fā)推升全球電力短缺的背景下，電網(wǎng)設(shè)備板塊延續(xù)強勢，電網(wǎng)ETF（561380）今日再度漲超2%，連續(xù)5天資金凈流入。

AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)引發(fā)全球性電力短缺，電力設(shè)備成為近期市場焦點。相關(guān)機構(gòu)表示，根據(jù)EIA的預(yù)測，2030年數(shù)據(jù)中心的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心將占美國總電力負荷的9%，將帶來14GW的裝機缺口。裝機缺口的需求將對電源電網(wǎng)設(shè)備形成強拉動。

同時，英偉達近期發(fā)布800V電源架構(gòu)白皮書，單機能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術(shù)的發(fā)展需求。這也印證了那句話“AI的基礎(chǔ)是算力，算力的盡頭是電力。”

第一創(chuàng)業(yè)指出，按照英偉達CEO在今年二季度業(yè)績分析師會議上的預(yù)計，2030年Al基礎(chǔ)設(shè)施支出可能達到3萬億~4萬億美元，是2025年預(yù)計投資的5倍以上。按3萬億美元測算，對應(yīng)約500Gw的功率，相當于2025年中國電網(wǎng)最大負荷的1/3。如果考慮中國在Al基礎(chǔ)設(shè)施的投入采取緊跟美國的策略，按一半測算，則2030年全球Al基礎(chǔ)設(shè)施新增的電力需求將達當前中國最高負荷的50%，需要巨大的電源、電網(wǎng)投資。

在北美等市場AI用電需求帶來電力設(shè)備大幅缺口的同時，以中東等區(qū)域為代表的大規(guī)模電源電網(wǎng)建設(shè)也為電力設(shè)備形成非常顯著的拉動。由于AI對海外電力設(shè)備龍頭的產(chǎn)能形成擠占，在這些區(qū)域國內(nèi)廠商市場參與度更高，形成傳統(tǒng)電力設(shè)備景氣度持續(xù)兌現(xiàn)，AI輸配電等新型電力設(shè)備需求和預(yù)期持續(xù)抬升的雙重景氣。

國內(nèi)來看，新型電力系統(tǒng)建設(shè)有望加速。10月28日發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》明確提出，要全面提升電網(wǎng)系統(tǒng)互補互濟和安全韌性水平，科學(xué)布局抽水蓄能，大力發(fā)展新型儲能，加快智能電網(wǎng)和微電網(wǎng)建設(shè)。未來“十五五”時期將是實現(xiàn)“碳達峰”目標的攻堅期，也是新型電力系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵階段，需進一步推動電網(wǎng)核心技術(shù)迭代升級。

電網(wǎng)ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)（HSCAUPG），該指數(shù)從市場中選取收入主要來源于電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。