每經(jīng)記者｜王琳    每經(jīng)編輯｜張海妮    

9月18日晚間，秦安股份（SH603758，股價(jià)15.94元，市值69.94億元）公告，公司于9月17日召開(kāi)第五屆董事會(huì)第十七次會(huì)議，審議通過(guò)了相關(guān)議案，同意終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)安徽亦高光電科技有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱亦高光電）99%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)，另行磋商以現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)前述資產(chǎn)。

對(duì)于終止此前交易方案的原因，秦安股份表示，是因?yàn)槔^續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份方式收購(gòu)無(wú)法在年內(nèi)完成交割。

此外，在最新以現(xiàn)金方式收購(gòu)資產(chǎn)的意向性協(xié)議中，秦安股份擬通過(guò)新設(shè)立一家全資子公司來(lái)實(shí)施本次交易事項(xiàng)，而交易對(duì)方之一的饒亦然應(yīng)當(dāng)從秦安股份實(shí)控人、控股股東YUANMING TANG處購(gòu)買(mǎi)上市公司不低于5%的股票，用于擔(dān)保全體業(yè)績(jī)承諾方在交易文件下義務(wù)的履行。

為更高效完成收購(gòu) 方案更改為現(xiàn)金交易

根據(jù)此前的交易預(yù)案，秦安股份擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向饒亦然、徐州市亦高企業(yè)管理有限公司、遠(yuǎn)致星火、西藏華建興業(yè)實(shí)業(yè)有限公司、徐州市亦高運(yùn)營(yíng)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、徐州市景程光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱景程光電）、新余市長(zhǎng)業(yè)億立創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、徐州市清顯電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱清顯科技）、李俊華等12名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的亦高光電99%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。

在原本以股份支付和現(xiàn)金支付相結(jié)合的支付方式中，股份發(fā)行價(jià)格為12.74元/股，未低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。

而根據(jù)最新公告，秦安股份擬終止上述交易方案，改為以現(xiàn)金方式收購(gòu)亦高光電的股權(quán)。秦安股份強(qiáng)調(diào)，公司目前已與亦高光電11名主要股東簽署現(xiàn)金收購(gòu)意向協(xié)議，僅有遠(yuǎn)致星火持有亦高光電的部分股權(quán)，其出售方案現(xiàn)階段仍處于磋商過(guò)程中，尚未納入本次簽署的意向協(xié)議。

具體來(lái)說(shuō)，秦安股份擬通過(guò)新設(shè)立一家全資子公司實(shí)施本次交易事項(xiàng)，即以該新設(shè)全資子公司來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)，交易對(duì)價(jià)則將在滿足當(dāng)期支付條件的前提下向各交易對(duì)方分期支付。

對(duì)于更改交易方案的原因，秦安股份表示，是鑒于交易各方均認(rèn)為：繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份方式收購(gòu)無(wú)法在年內(nèi)完成交割；考慮到亦高光電的行業(yè)特點(diǎn)，更高效地完成該收購(gòu)將有利于亦高光電保持核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，聚焦主業(yè)經(jīng)營(yíng)，針對(duì)市場(chǎng)需求變化給予快速響應(yīng)。

交易對(duì)方代表需購(gòu)買(mǎi)至少5%股份作為業(yè)績(jī)承諾擔(dān)保

回顧秦安股份對(duì)亦高光電的收購(gòu)之路，秦安股份在今年6月份首次披露擬收購(gòu)亦高光電99%股權(quán)，隨后在7月份披露了交易預(yù)案。

值得一提的是，在此前的交易預(yù)案中，秦安股份募集配套資金的用途不僅是支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)等，還包括亦高光電項(xiàng)目建設(shè)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、補(bǔ)充秦安股份流動(dòng)資金等，其中用于補(bǔ)充秦安股份及亦高光電流動(dòng)資金的比例不超過(guò)本次交易作價(jià)的25%或募集配套資金總額的50%。

那么，此前交易方案的終止，是否意味著也不再募集配套資金呢？秦安股份方面人士在9月19日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不會(huì)再涉及募集配套資金了，但是因?yàn)檎麄€(gè)交易還在一個(gè)意向性階段，具體情況還要根據(jù)后續(xù)的談判情況來(lái)確定。

對(duì)于收購(gòu)標(biāo)的亦高光電，其主要專注于高端真空鍍膜，為各類(lèi)顯示及泛顯示類(lèi)產(chǎn)品提供表面處理方案。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2025年5月31日，亦高光電的所有者權(quán)益為2.60億元；而在2023年、2024年以及2025年前5個(gè)月，亦高光電的營(yíng)業(yè)收入分別為1.05億元、2.54億元和0.79億元，其凈利潤(rùn)分別為2992.45萬(wàn)元、6710.23萬(wàn)元和1949.70萬(wàn)元。

根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2025年上半年末，秦安股份擁有貨幣資金9.86億元。

在此前的交易預(yù)案中，部分交易對(duì)象也對(duì)亦高光電在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行了承諾。不過(guò)，比較最新的以現(xiàn)金支付方式收購(gòu)的意向性協(xié)議和此前的交易預(yù)案，可以發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾方有一些變化。同時(shí)，饒亦然應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)秦安股份實(shí)控人、控股股東YUANMING TANG向其出售的上市公司不低于5%的股票，用于擔(dān)保全體業(yè)績(jī)承諾方在交易文件下義務(wù)的履行。

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