9月19日，游戲板塊早盤低開后持續(xù)震蕩，游戲ETF（159869）現(xiàn)跌近1%，持續(xù)打開低位布局通道。游戲ETF（159869）已連續(xù)三日獲資金凈流入，累計(jì)“吸金”達(dá)6.82億元，備受資金青睞。 9月17日，騰訊天美工作室群琳瑯天上團(tuán)隊(duì)宣布，旗下現(xiàn)象級手游《三角洲行動》一周年慶典將于9月21日在杭州舉辦。官方同步披露的盛典日程顯示，活動將以“線下體驗(yàn)+線上直播+賽事落地”三維形式展開，包括沉浸式外場體驗(yàn)區(qū)、全平臺直播的周年慶典儀式以及“2025烽火世界杯總決賽”三大核心環(huán)節(jié)。周年慶歷來是游戲流水沖高的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，疊加《三角洲行動》已驗(yàn)證的變現(xiàn)能力，短期業(yè)績爆發(fā)力備受期待。 消息面上，近日，商務(wù)部等9部門印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》的通知，其中關(guān)于傳媒的核心內(nèi)容包括：（1）IP方面，鼓勵傳媒相關(guān)資源（如影視、IP、內(nèi)容平臺等）與知名IP進(jìn)行跨界合作，同時推動消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式試點(diǎn)城市建設(shè)；（2）內(nèi)容方面，支持文學(xué)、藝術(shù)、影視、動漫等領(lǐng)域精品創(chuàng)作，鼓勵引進(jìn)國外優(yōu)秀體育賽事；（3）業(yè)態(tài)方面，提升文化場館活力，促進(jìn)體育娛樂消費(fèi)，推動數(shù)字服務(wù)消費(fèi)。 萬聯(lián)證券認(rèn)為，2025H1傳媒板塊整體業(yè)績表現(xiàn)回升向好，板塊表現(xiàn)有所分化，2025年Q2游戲板塊業(yè)績表現(xiàn)顯著回升，從中長期來看，預(yù)計(jì)隨著內(nèi)容供給逐步恢復(fù)，AI等技術(shù)賦能持續(xù)深化，疊加政策支持及消費(fèi)回暖預(yù)期，行業(yè)景氣度有望得到修復(fù)，建議關(guān)注影視院線、游戲等領(lǐng)域業(yè)績表現(xiàn)亮眼的公司，并關(guān)注布局?jǐn)?shù)字資產(chǎn)、應(yīng)用AIGC相關(guān)技術(shù)的公司。