每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.77%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.83%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.98%；西部數(shù)據(jù)漲超5%，美光科技漲超4%；大型科技股走強，亞馬遜漲超4%；特斯拉漲超1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.11%，阿里巴巴跌超4%，蔚來跌超3%，小鵬汽車跌超2%，百度集團漲近2%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.91%，報3602.40美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.77%，報41.32美元/盎司。國際油價集體收跌，美油主力合約跌0.98%，報63.34美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.11%，報66.85美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲0.74%報23770.33點；法國CAC40指數(shù)跌0.27%報7698.92點；英國富時100指數(shù)漲0.42%報9216.87點。

（二）行業(yè)掘金

1、1、近期媒體報道，由于海外需求爆發(fā)，這場始于2025年初的儲能電芯“搶購潮”，本質(zhì)上是全球能源格局重構(gòu)的連鎖反應(yīng)。北美市場則呈現(xiàn)“大儲+工商業(yè)儲”雙輪驅(qū)動。德國、意大利等國的戶用儲能滲透率已突破25%，家庭用戶“自發(fā)自用+余電上網(wǎng)”的模式成為主流。德國能源署數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，歐洲新增儲能裝機達(dá)12GWh，同比增長210%，其中戶儲占比超60%。英國成為了新的亮點，2025年上半年，英國新增安裝超過1.8萬套儲能系統(tǒng)，是去年同期的兩倍，這一增長得益于政府補貼政策的持續(xù)發(fā)力和產(chǎn)品價格的下行。

點評：全球儲能市場的“井噴”，直接推高了對中國電芯的需求，目前100Ah電芯正經(jīng)歷著一場供不應(yīng)求的搶購熱潮。高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國儲能電芯出口量達(dá)85GWh，同比增長280%，占全球市場份額超75%。從全球范圍來看，戶儲市場需求正呈現(xiàn)出迅猛的回升態(tài)勢，成為拉動100Ah電芯需求增長的重要力量。2025年上半年全球小儲電芯出貨量達(dá)到21.65GWh，而100Ah電芯作為小儲電芯中的關(guān)鍵型號，需求增長尤為顯著。概念股包括鵬輝能源、南都電源、上能電氣等。

2、9月4日，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局對外發(fā)布《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長行動方案》。明確提出，構(gòu)建基于北斗的精準(zhǔn)時空信息服務(wù)體系，推動北斗與人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域的深度融合，賦能千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。拓展規(guī)模化應(yīng)用場景，重點在工業(yè)、文旅、教育、健康、智慧城市等方面。推廣北斗解決方案，包括智能交通、無人農(nóng)機、低空監(jiān)測等領(lǐng)域。推動北斗技術(shù)融合與創(chuàng)新，支持北斗與5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合，開發(fā)高精度定位、短報文通信等融合應(yīng)用。推動北斗功能成為智能手機與穿戴設(shè)備標(biāo)配。

點評：北斗產(chǎn)業(yè)作為中國自主可控的時空信息基礎(chǔ)設(shè)施，其市場前景呈現(xiàn)規(guī)?；?、智能化、全球化三重發(fā)展趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2025年北斗產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計達(dá)5000億-6000億元，較2020年增長近50%，年均復(fù)合增長率超10%。2030年產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破1.5萬億元，其中高精度定位服務(wù)、低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域成為核心增長點。北斗產(chǎn)業(yè)正處于規(guī)?；瘧?yīng)用深化與全球競爭力提升的關(guān)鍵期，受益于政策紅利、技術(shù)自主可控、應(yīng)用場景拓展及國際合作深化，未來將在低空經(jīng)濟、智慧城市等領(lǐng)域持續(xù)爆發(fā)。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、華力創(chuàng)通等。

3、華為三折疊屏手機Mate XTs非凡大師正式發(fā)布，售價17999元起，將于9月12日正式開售。此次發(fā)布會上，余承東首次公開華為三折疊屏手機Mate XTs非凡大師所搭載的為麒麟9020。該款手機搭載麒麟9020和鴻蒙操作系統(tǒng)，軟硬芯云協(xié)同，整機性能提升36%。這也是時隔4年之后，麒麟首次在發(fā)布會公開展示。此次華為更強調(diào)三折疊手機在軟件生態(tài)方面的拓展。余承東還透露，搭載鴻蒙5的終端設(shè)備數(shù)量已突破1400萬。

點評：IDC發(fā)布的報告顯示，2025年上半年，中國折疊屏手機出貨量達(dá)到498萬臺，同比增長12.6%。期間內(nèi)，華為以374萬臺的出貨量占據(jù)75%的市場份額，創(chuàng)下歷史新高。自2019年發(fā)布首款折疊屏手機以來，華為成為首個累計出貨量突破1000萬臺的中國品牌。蘋果也已蓄勢待發(fā)，準(zhǔn)備加入戰(zhàn)局。天風(fēng)國際證券分析師郭明錤此前透露，蘋果計劃于2026年推出其首款可折疊iPhone，并計劃于2028年跟進發(fā)布可折疊iPad。蘋果加速入局折疊屏，有望帶動折疊屏手機實現(xiàn)加速放量。概念股包括宜安科技、中京電子、碩貝德等。

（三）避雷針

國瓷材料：公司發(fā)布公告，公司持股5.00%的股東王紅，計劃自15個交易日后的3個月內(nèi)，通過集中競價或大宗交易的方式，減持公司股份不超過300萬股（占公司總股本的0.30%）。

嘉和美康：公司發(fā)布公告，公司持股6.17%的股東弘云久康數(shù)據(jù)技術(shù)（北京）有限公司，計劃自10月9日起3個月內(nèi)，通過集中競價方式，減持公司股份不超過137.59萬股，即不超過公司總股本的1%。

濟民健康：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人之一致行動人雙鴿集團有限公司計劃15個交易日后的3個月內(nèi)，以集中競價和大宗交易方式，減持公司股份合計不超過1575.27萬股，即不超過公司總股本的3%。

拱東醫(yī)療：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人施慧勇擬通過大宗交易方式，減持公司股份不超過440.99萬股；控股股東、實控人之一致行動人金馳投資擬通過集中競價交易方式，減持公司股份不超過220.49萬股（占公司總股本的1%）。

力鼎光電：公司發(fā)布公告，控股股東及其一致行動人在2025年5月13日披露了減持計劃，三家合伙企業(yè)分別減持了340.31萬股、227.53萬股和129.60萬股，占公司總股本的比例分別為0.83%、0.55%和0.32%，減持計劃部分完成。減持后，控股股東及一致行動人合計持有公司35386.59萬股，占公司總股本的86.17%。

諾力股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人、董事長丁毅及其一致行動人、總經(jīng)理、董事毛英擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過515.2萬股；公司實控人的一致行動人、副董事長、副總經(jīng)理丁晟擬通過集中競價交易方式減持公司股份不超過257.6萬股。公司董事、高級管理人員鐘鎖銘擬通過集中競價交易方式減持公司股份不超過29.09萬股。

博隆技術(shù)：公司發(fā)布公告，公司監(jiān)事會成員馮長江持有公司股份2409600股，占公司總股本的比例為3.01%。馮長江先生因自身資金需求，計劃自本公告披露日起15個交易日后的3個月內(nèi)，在符合法律法規(guī)規(guī)定的前提下，通過集中競價交易的方式減持不超過600000股，即不超過公司總股本的0.75%，減持價格按照減持實施時的市場價格確定。

嘉和美康：公司發(fā)布公告稱，公司股東弘云久康數(shù)據(jù)技術(shù)（北京）有限公司持有公司股份8485931股，占公司股份總數(shù)的6.17%。公司于2025年9月4日收到弘云久康出具的《減持計劃的告知函》，因自身流動性需求，股東弘云久康計劃自2025年10月9日起3個月內(nèi)根據(jù)市場情況通過集中競價方式減持其持有的公司股份合計不超過1375855股，即不超過公司總股本的1%。

國光連鎖：公司發(fā)布公告，公司實際控制人之一兼董事長胡金根因個人資金需求，計劃自公告之日起15個交易日后的90日內(nèi)，通過集中競價或大宗交易方式減持不超過1250.6萬股，占公司總股本的2.49%，減持價格不低于公司首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價。同時，公司實際控制人之一兼董事、副總經(jīng)理胡春香因個人資金需求，計劃在同一期間通過集中競價交易方式減持不超過250.6萬股，占公司總股本的0.50%，減持價格同樣不低于公司首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價。本次減持計劃不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

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