每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股低開高走，三大指數(shù)均小幅收漲，納指漲0.44%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.41%，道指漲0.3%；大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉、英偉達(dá)漲超1%，蘋果、奈飛、亞馬遜、Meta小幅上漲；谷歌、微軟、英特爾小幅下跌。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.72%，禾賽漲逾14%，蔚來漲10%，小鵬汽車漲超5%，理想汽車漲近3%。

2、國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.75%，報(bào)3443.20美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.02%，報(bào)38.70美元/盎司。國(guó)際油價(jià)集體收跌，美油主力合約跌2.30%，報(bào)63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.15%，報(bào)66.75美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.5%報(bào)24152.87點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.7%報(bào)7709.81點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.6%報(bào)9265.8點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、華為將于8月27日發(fā)布新品AISSD，目標(biāo)直指AI存儲(chǔ)器市場(chǎng)。這款產(chǎn)品將通過技術(shù)創(chuàng)新提供大容量存儲(chǔ)解決方案，有效滿足AI訓(xùn)練推理過程中的超大容量和超強(qiáng)性能需求。此外，華為云宣布進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，將形成"3+2+1"業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步聚焦AI發(fā)展，加大對(duì)盤古大模型、昇騰云等領(lǐng)域的投入。華為領(lǐng)銜舉辦2025金融AI推理應(yīng)用落地與發(fā)展論壇，華為UCM技術(shù)突破AI推理瓶頸，利好SSD存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)。“以存代算”通過將AI推理的矢量數(shù)據(jù)從DRAM轉(zhuǎn)移至SSD介質(zhì)，實(shí)現(xiàn)計(jì)算效率躍升，這一技術(shù)通過算法創(chuàng)新顯著降低了首Token時(shí)延和單位Token成本。

點(diǎn)評(píng)：“以存代算”開啟存儲(chǔ)新紀(jì)元，顯著節(jié)省算力消耗加速AI推理，帶動(dòng)SSD需求快速增長(zhǎng)。UCM的核心價(jià)值在于減少對(duì)HBM的依賴，通過SSD的大容量和成本優(yōu)勢(shì)存儲(chǔ)溫冷數(shù)據(jù)，從而優(yōu)化整體推理效率。這一技術(shù)突破直接推動(dòng)了SSD在AI推理場(chǎng)景中的應(yīng)用需求，尤其是高性能、大容量的企業(yè)級(jí)SSD產(chǎn)品，為存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的增長(zhǎng)動(dòng)力。AISSD是用于AI領(lǐng)域的固態(tài)硬盤。與標(biāo)準(zhǔn)固態(tài)硬盤不同，AISSD專為處理深度學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析等人工智能應(yīng)用的巨大數(shù)據(jù)吞吐量、低延遲和高IOPS需求而設(shè)計(jì)。概念股包括同有科技、航宇微、香濃芯創(chuàng)等。

2、8月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》。到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，人工智能在公共治理中的作用明顯增強(qiáng)，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年，我國(guó)人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)極，推動(dòng)技術(shù)普惠和成果共享。到2035年，我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段，為基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

點(diǎn)評(píng)：深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)不僅是技術(shù)層面的創(chuàng)新突破，更是一場(chǎng)涵蓋經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、產(chǎn)業(yè)、治理、倫理等多領(lǐng)域的系統(tǒng)性變革。AI賦能傳統(tǒng)制造業(yè)，推動(dòng)自動(dòng)化、數(shù)字化升級(jí)，減少人工依賴，提升生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量；AI推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)崛起，催生AI原生新業(yè)態(tài)，如智能網(wǎng)聯(lián)汽車、AI醫(yī)療診斷、具身智能機(jī)器人，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。AI帶來個(gè)性化服務(wù)普及，推動(dòng)消費(fèi)體驗(yàn)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)“萬物智聯(lián)”的便捷生活。深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)將推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。概念股主要有優(yōu)博訊、航宇微、科大智能等。

3、8月26日，據(jù)C114通信網(wǎng)消息，工信部即將向數(shù)家公司發(fā)放我國(guó)第二批毫米波專網(wǎng)頻率許可牌照，年內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)有更多企業(yè)獲得頻率許可，將會(huì)涵蓋港頭、制造業(yè)、電網(wǎng)等多個(gè)垂直領(lǐng)域。這批頻譜獲批單位除了大型國(guó)有企業(yè)之外，也有民營(yíng)企業(yè)。這次頻譜的發(fā)放，預(yù)示著國(guó)內(nèi)毫米波5G產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成熟，并將啟動(dòng)一輪行業(yè)企業(yè)主導(dǎo)的毫米波5G頻譜創(chuàng)新浪潮。毫米波具有傳輸成本低、可用帶寬高、系統(tǒng)容量大等優(yōu)勢(shì)。

點(diǎn)評(píng)：毫米波在5G網(wǎng)絡(luò)中指的是24GHz～40GHz范圍內(nèi)的頻段，它的特性是理論下行速度可達(dá)1 - 10Gbps，可實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)的響應(yīng)，適合“VR”“云游戲”“自動(dòng)駕駛”等領(lǐng)域應(yīng)用，但其信號(hào)傳播距離有限，容易衰減，且部署成本較高。目前我國(guó)的5G網(wǎng)絡(luò)僅靠中頻段已經(jīng)無法滿足應(yīng)用需求，毫米波是發(fā)揮5G最大性能的關(guān)鍵技術(shù)，為實(shí)現(xiàn)5G的最優(yōu)體驗(yàn)，中頻+毫米波+低頻相互結(jié)合的模式為最優(yōu)解。概念股包括碩貝德、麥捷科技、吉大通信等。

（三）避雷針

神馬電力：公司發(fā)布公告，持股16.61%的股東陳小琴擬通過集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易方式合計(jì)減持不超過1295.05萬股，即不超過公司總股本的3%。

芯動(dòng)聯(lián)科：公司發(fā)布公告，持股2.99%股東北方電子研究院有限公司、持股13.98%的股東安徽北方微電子研究院集團(tuán)有限公司擬分別通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式分別減持公司股份不超過200.36萬股，各占公司當(dāng)前總股本0.5%。

熊貓乳品：公司發(fā)布公告，實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人陳秀琴計(jì)劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易的方式減持公司股份70萬股。陳秀琴目前持有公司股份370.003萬股，占公司總股本的2.9839%。本次減持原因?yàn)樽陨碣Y金需求。
　
朝陽(yáng)科技：公司發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人郭麗勤及其一致行動(dòng)人寧波鵬辰計(jì)劃在2025年9月17日至12月16日期間，通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持公司股份不超過4,057,593股，占公司總股本的3%。減持原因?yàn)楣蓶|資金需求，減持價(jià)格將根據(jù)市場(chǎng)情況確定，且不低于發(fā)行價(jià)格。

聯(lián)德股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東之一致行動(dòng)人湖州旭騰、杭州佳揚(yáng)、湖州朔誼和湖州迅嘉計(jì)劃在2025年9月18日至2025年12月15日期間，通過集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持不超過568.8萬股，占公司總股本的比例不超過2.37%。減持原因是滿足員工的資金需求。公司將密切關(guān)注減持進(jìn)展，并確保遵守相關(guān)法律法規(guī)，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
　
邁克生物：公司發(fā)布公告，史煒女士計(jì)劃自2025年9月17日至2025年12月16日，通過集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過15萬股公司股份，占公司當(dāng)前總股本的0.02%。史煒女士目前直接持有公司股份153.8082萬股，占公司總股本的0.25%。此次減持是基于個(gè)人資金需求，減持價(jià)格將根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格確定。公司將按規(guī)定披露減持進(jìn)展，且本次減持不會(huì)對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

中微公司：公司發(fā)布公告，公司大股東巽鑫（上海）投資有限公司計(jì)劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過大宗交易方式減持不超過1252.29萬股，占公司總股本的2%，減持原因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)管理需要。截至本公告披露日，巽鑫投資持有公司股份8099.68萬股，占公司總股本的12.94%。此次減持計(jì)劃的實(shí)施存在一定的不確定性，具體將視市場(chǎng)情況和公司股價(jià)等因素而定。

藍(lán)特光學(xué)：公司發(fā)布公告，股東徐桂明（實(shí)際控制人徐云明之弟）根據(jù)2025年6月5日披露的減持計(jì)劃，計(jì)劃減持不超過129.22萬股，占公司總股本的0.32%。截至2025年8月26日，徐桂明通過集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)減持了129.22萬股，減持計(jì)劃已全部完成，減持價(jià)格區(qū)間為26.08至33.50元/股，實(shí)際減持金額為3710.54萬元。減持后，徐桂明持有公司股份387.66萬股，占公司總股本的0.96%。

深科達(dá)：公司發(fā)布公告，公司董事、副總經(jīng)理張新明先生計(jì)劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競(jìng)價(jià)、大宗交易的方式減持其所持有的公司股份不超過83萬股，占公司總股本的比例不超過0.88%，減持原因系個(gè)人資金需求。張新明先生目前持有公司股份335.09萬股，占公司總股本的3.55%。此次減持計(jì)劃的實(shí)施存在不確定性，具體減持時(shí)間和數(shù)量將根據(jù)市場(chǎng)情況和公司股價(jià)情況決定。
　

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