今天，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅均在0.72%~0.87%之間。

滬深兩市成交額達(dá)到1.7萬億元，較上周五放量1289億元。整個市場有超過4000只個股上漲，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.89%。

今天上證指數(shù)不僅突破了6月30日至7月11日的上升趨勢線，而且還突破了前高3555.22點，這意味著上行行情將延續(xù)。

既然上證指數(shù)向上突破的小概率事件已經(jīng)出現(xiàn)，那么我們也就只有跟隨市場。

7月剩余的時間里，市場的焦點有兩個，一是7月的政治局會議，二是7月底的美聯(lián)儲議息會議，屆時我們關(guān)注消息即可。

今天，市場的焦點是雅下水電概念股大面積漲停，主要是受雅魯藏布江下游水電工程（本文簡稱雅下水電）開工影響，建材、民爆、工程機(jī)械、建筑、鋼鐵等板塊大漲。

達(dá)哥看到一個段子，分享給大家，權(quán)當(dāng)圖一樂。

這個段子是這樣說的：1994年12月14日三峽水電站開工，此后A股走出了大牛市；如今，雅魯藏布江下游水電工程開工，也會走出大牛市。

達(dá)哥覺得，從市場角度來看，有兩個相似的地方。

首先，兩個工程開工之時，均處于牛市中初期。其中，1994年末處于牛市初期；當(dāng)前雖然處于牛市初期，但更多地偏向牛市中期。

其次，在走勢上，兩大工程開工之前，均出現(xiàn)了一波凌厲的大漲。其中一段大漲行情出現(xiàn)在1994年8月至9月，另一段大漲行情出現(xiàn)在2024年9月至10月初。

當(dāng)然，在達(dá)哥看來，無論是技術(shù)角度，還是政策角度，亦或是資金角度，都支持A股走出一波兩到三年的牛市行情。其中的邏輯，在之前的文章中陸續(xù)給大家分享過。

我們繼續(xù)回到今天的市場。

今天，雅下水電概念股表現(xiàn)良好，沒有出現(xiàn)先手割后手的情況，打破了“周末吹爆但在周一出現(xiàn)負(fù)反饋”的規(guī)律。從這個角度來說，雅下水電這個題材的賺錢效應(yīng)，可能會持續(xù)兩三個交易日。

不過，需要注意的是，雅下水電題材更偏向資金投機(jī)性質(zhì)，既然是題材投機(jī)，那么就不要盲目追漲，更不要眼紅。畢竟在高潮時去追漲，很容易受傷。

待這個題材分化后，市場資金大概率會重新回到機(jī)構(gòu)主流賽道。從今天的表現(xiàn)來看，機(jī)構(gòu)主流賽道如AI硬件等不少核心股出現(xiàn)了回調(diào)。

這種題材炒作分流主流賽道資金的情況，又遇上主流賽道核心公司股價回調(diào)，我認(rèn)為是低吸主流賽道核心公司的機(jī)會，尤其是業(yè)績超預(yù)期及機(jī)構(gòu)重倉的新賽道公司。

即便雅下水電題材分流資金，AI硬件走勢分化，但像固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、稀土等板塊依然強(qiáng)勢上漲。

以固態(tài)電池為例，6月下旬板塊指數(shù)收出兩根中陽線，之后橫盤蓄勢了半個多月，今天對橫盤區(qū)間進(jìn)行了突破。

前有兩根中陽線的“旗桿”，中有橫盤蓄勢，后有突破，這種走勢的板塊是值得繼續(xù)關(guān)注的。

以AI硬件為例，工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、新易盛、中際旭創(chuàng)等多家核心公司與龍頭公司，中報業(yè)績超預(yù)期，近期大漲之后，出現(xiàn)短暫休整或震蕩是很正常的現(xiàn)象。

多家核心公司與龍頭公司出現(xiàn)業(yè)績超預(yù)期，一般來說，行情高度不會如此之低。

以戰(zhàn)略礦產(chǎn)為例，今天稀土板塊再度大漲，銻礦股大漲，鎢礦股再創(chuàng)階段新高，這也是行情初步進(jìn)入趨勢的表現(xiàn)。

中信建投指出，指數(shù)震蕩上行趨勢未改，新賽道釋放較強(qiáng)資金承接力，助推行情“上臺階”，若有短期調(diào)整，則是布局時機(jī)；行業(yè)配置方面，政策支持、技術(shù)迭代及需求放量三條主線催化“新機(jī)智藥”持續(xù)景氣。

可能大家對“新機(jī)智藥”這個詞語不熟悉，達(dá)哥解釋一下，它指的是新消費、機(jī)器人、人工智能和創(chuàng)新藥。

中信證券則指出，從催化因素和時序上看，新的宏觀敘事和事件催化在醞釀過程中，下半年通常是國產(chǎn)科技行業(yè)的密集技術(shù)發(fā)布周期，同時生物醫(yī)藥、航天航空、稀有金屬、產(chǎn)能優(yōu)化等方向確定性持續(xù)增強(qiáng)。結(jié)合市場環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注AI應(yīng)用、自主可控、創(chuàng)新藥、產(chǎn)能化解四大主題。

最后，達(dá)哥要說一件需要關(guān)注的事。

按照慣例，7月底將召開政治局會議，會議將大體確定下半年政策基調(diào)。近期，一些機(jī)構(gòu)也對本次會議進(jìn)行前瞻。

結(jié)合近期重要會議、各部門發(fā)布會等系列會議以及二季度我國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，國盛證券對7月的政治局會議有幾大前瞻。

前瞻1：經(jīng)濟(jì)形勢上，應(yīng)會肯定今年以來經(jīng)濟(jì)頂住壓力、總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，但應(yīng)也會強(qiáng)調(diào)當(dāng)前內(nèi)外部壓力仍大，包括外部環(huán)境仍復(fù)雜多變、內(nèi)需不足、經(jīng)濟(jì)運行基礎(chǔ)仍不牢固等。

前瞻2：政策基調(diào)上，政策偏擴(kuò)張大基調(diào)和擴(kuò)內(nèi)需大方向未變，預(yù)計會有新的增量政策出臺。

前瞻3：政策執(zhí)行上，應(yīng)會延續(xù)要求加力推動既定的存量政策落地，繼續(xù)儲備增量政策，并要求及時出臺、抓緊實施、狠抓落實。

前瞻4：重點工作上，特別關(guān)注區(qū)域合作、擴(kuò)內(nèi)需、促消費、穩(wěn)樓市、穩(wěn)股市、擴(kuò)開放、強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、促改革等具體舉措。

中信建投則指出，隨著7月底政治局會議的臨近，內(nèi)需政策的交易性機(jī)會亦值得關(guān)注，或成短期市場情緒的分水嶺。

行至文末，達(dá)哥作一個總結(jié)：今天大盤突破前高3555點，意味著上行行情將延續(xù)。操作上，重視板塊個股。

板塊方面，雅下水電題材有所分流資金，對于主流賽道，可以考慮在分化震蕩的回調(diào)中進(jìn)行低吸。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。