消息面，美國(guó)科技公司OpenAI臨時(shí)舉行直播活動(dòng)，發(fā)布通用人工智能代理ChatGPT智能體。ChatGPT Agent具備自主思考和行動(dòng)的能力，能夠主動(dòng)從其技能庫(kù)中選擇合適的工具，包括Operator、 Deep Research和ChatGPT來完成各種超復(fù)雜任務(wù)。

近期AI催化不斷，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛出席第三屆鏈博會(huì)開幕式并致辭：“中國(guó)的開源AI是推動(dòng)全球進(jìn)步的催化劑，讓各國(guó)和各行業(yè)都有機(jī)會(huì)參與這一AI革命。”此前，英偉達(dá)宣布了H20恢復(fù)對(duì)華供應(yīng)。

從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，2025年北美及國(guó)內(nèi)云廠商資本開支均維持了較高的增速，目前全球AI算力基建仍處在上升期。海外巨頭依舊選擇擁抱Scalinglaws。據(jù)xAI介紹，Grok4的訓(xùn)練量達(dá)到Grok2的100倍，從Grok3到Grok4更著重強(qiáng)化推理訓(xùn)練，推理訓(xùn)練量提升10倍。未來，訓(xùn)練端隨著參與玩家增多，訓(xùn)練算力有望增長(zhǎng)。推理端方面，目前互聯(lián)網(wǎng)廠商把AI與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)合的趨勢(shì)較為明確，如谷歌搜索等，所耗費(fèi)的推理算力增速很快，且中期有望保持較高增速。

從基本面看，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)2業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡檩^高。而主權(quán)AI等發(fā)展又將為其增加一重助力。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）很好的代表了AI的行情。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF除了光模塊外，則兼顧了較多的軟件和創(chuàng)業(yè)板的廠商，值得關(guān)注。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。