每經記者｜陳鵬麗    每經編輯｜陳俊杰    

7月16日晚間，物產中大（SH600704，股價5.8元，市值301.1億元）及其控股子公司物產環(huán)能（SH603071，股價13.09元，市值73.04億元）同步發(fā)布公告稱，物產環(huán)能擬收購湖州南太湖電力科技有限公司（以下簡稱南太湖科技或標的公司）100%股權，交易對價為14.57億元。

物產環(huán)能稱，本次收購不構成關聯交易，也不構成重大資產重組，但尚需提交公司股東大會審議。

《每日經濟新聞》記者留意到，本次收購交易對手方為美欣達欣旺能源有限公司（以下簡稱欣旺能源），雙方就本次交易未設置業(yè)績對賭條款。

此外，據“湖州發(fā)布”披露，南太湖科技去年曾因廢氣處理設施排放口顆粒物排放濃度超過國家規(guī)定的相關限值標準，被湖州市生態(tài)環(huán)境局處以28.8萬元罰款。

標的資產估值增值率270.51%

據物產環(huán)能在公告中描述，此次收購南太湖科技100%股權，目的是進一步推動公司能源實業(yè)板塊業(yè)務的發(fā)展及轉型升級，鞏固公司在能源實業(yè)領域的行業(yè)領先地位，提升公司效益。據介紹，南太湖科技成立于2014年，2017年12月建成投產，以燃煤熱電聯產耦合生物質、固廢處置為主營業(yè)務。標的公司現有鍋爐總容量480t/h，發(fā)電機組裝機容量48MW。

本次交易前，南太湖科技由欣旺能源100%持股，欣旺能源又是旺能環(huán)境（SZ002034，股價17.03元，市值73.91億元）的兄弟公司，兩者均由美欣達集團有限公司所控制。

據第三方資產評估機構出具的資產評估報告，截至評估基準日2024年12月31日，南太湖科技股東全部權益的評估價值為15.32億元，評估增值率為 270.51%。經協商一致，交易雙方確定標的公司100%股權價值為15.27億元。但由于本次評估基準日后，標的公司將向股權轉讓前的股東進行7000萬元（含稅）的現金分紅，該等分紅金額將在估值標的公司的股權價值中進行相應扣減。因此，交易雙方最終協商確定標的股權的股權轉讓價款為14.57億元。

物產環(huán)能收購標的資產的資金來源于自有資金、銀行貸款，本次交易未設置業(yè)績對賭條款。

標的公司去年因排污問題被處罰

從物產環(huán)能自身看，今年一季度，公司實現營收99.49億元，同比下降4.91%；歸母凈利潤1.55億元，同比下滑35.44%。

據物產環(huán)能披露，截至2025年5月末，標的公司資產總額為9.7億元，凈資產4.74億元。2024年，標的公司實現營業(yè)收入5.62億元，凈利潤及扣非后凈利潤分別為1.31億元、1.27億元；今年1—5月，標的公司實現營收2.14億元，凈利潤及扣非后凈利潤分別為4863.37萬元、4742.70萬元。

同時，截至2025年5月末，標的公司對轉讓方欣旺能源尚有1.57億元其他應收款。經特別約定，轉讓方及其關聯方應當在物產環(huán)能支付第二期股權轉讓價款后24小時內無條件完成對前述資金占用/借用的全額清償，并承諾清償之日起不再對標的公司有任何資金占用/借用情況。

此外，《每日經濟新聞》記者注意到，去年8月，“湖州發(fā)布”公布了大氣污染環(huán)境違法典型案例，其中涉及南太湖科技。2024年3月7日，南太湖科技廢氣處理設施排放口顆粒物排放濃度超過國家規(guī)定的相關限值標準。該行為違反了《排污許可管理條例》第十七條的規(guī)定。2024年4月23日，湖州市生態(tài)環(huán)境局對該單位處以罰款人民幣28.8萬元。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝