每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

不僅銀行，大金融（多元金融、保險(xiǎn)、證券）幾乎全線走強(qiáng)，午后房地產(chǎn)板塊也發(fā)起助攻。受此影響，滬指午后沖高至3526.59點(diǎn)，最終收于3509.68點(diǎn)。

雖然回落了一些，但確實(shí)時(shí)隔9個(gè)月，首次收盤站上了3500點(diǎn)。

與此同時(shí)，科技線日內(nèi)偏弱，也導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50表現(xiàn)一般。

此消彼長(zhǎng)之下，此前我們?cè)l(fā)文提到的“斗不過工行”的股民，暫時(shí)又多了一批。

但這有什么不妥嗎？其實(shí)沒有。

銀行股再度發(fā)力，與昨天有什么不同？

先說結(jié)論：今日銀行板塊的上漲，與昨天最大不同在于，其他指數(shù)沒有出現(xiàn)明顯背道而馳的情況。

從上圖可以看出，主要寬基指數(shù)的分時(shí)走勢(shì)，整體與銀行板塊起伏一致；而昨天上午，銀行“強(qiáng)拉”指數(shù)之時(shí)，中小盤股還有一定的背離。

目前主流觀點(diǎn)認(rèn)為，銀行股就是這波指數(shù)走強(qiáng)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”“壓艙石”。

今天市場(chǎng)上多數(shù)板塊選擇與銀行股共振，以及午后微盤股指數(shù)走V翻紅，都是“分歧轉(zhuǎn)一致”的體現(xiàn)。

甚至馬后炮地說，上周五開始的這輪“3500點(diǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”，經(jīng)過本周前3天的反復(fù)“沖高→回踩”后，今天得到了確認(rèn)——“指數(shù)走?！钡内厔?shì)愈發(fā)明晰。

另外值得注意的是，有分析指出，從上漲結(jié)構(gòu)看，券商股的上漲可能還是更多與虛擬幣（穩(wěn)定幣）有關(guān)。

從事件來看，香港特別行政區(qū)《穩(wěn)定幣條例》將于2025年8月1日正式生效，屆時(shí)香港金融管理局（金管局）將啟動(dòng)牌照申請(qǐng)受理程序。目前，金管局正就條例實(shí)施的具體指引開展市場(chǎng)咨詢，爭(zhēng)取盡快完成相關(guān)制度建設(shè)。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，7月以后國(guó)內(nèi)外大事將迎來密集交織期，宏大敘事或是決定市場(chǎng)可能進(jìn)一步走強(qiáng)的關(guān)鍵因素。短期來看，包括國(guó)泰君安國(guó)際獲得穩(wěn)定幣相關(guān)牌照，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。市場(chǎng)成交量近期有所回升，或?qū)ψC券板塊定價(jià)吸引力提升。就交易節(jié)奏而言，市場(chǎng)可能要階段性聚焦內(nèi)部問題，具體或要看包括7月份高層會(huì)議定調(diào)，以及預(yù)期中的重磅會(huì)議和重大事件。

還有哪些板塊值得關(guān)注？

金融之外，今天還有一個(gè)板塊對(duì)指數(shù)走強(qiáng)的貢獻(xiàn)頗大，那就是午后顯著異動(dòng)的房地產(chǎn)。

日K線顯示，地產(chǎn)板塊本周也持續(xù)走強(qiáng)，今天迎來一個(gè)高潮。

據(jù)此前媒體報(bào)道，本周一，主力資金大幅撤離電子板塊，凈流出規(guī)模超過44億元。也是從當(dāng)天開始，房地產(chǎn)板塊得到資金青睞。

消息面上，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部調(diào)研組近日赴廣東、浙江兩省調(diào)研。調(diào)研組要求，要多管齊下穩(wěn)定預(yù)期、激活需求、優(yōu)化供給、化解風(fēng)險(xiǎn)，更大力度推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。

中銀證券表示，針對(duì)二季度數(shù)據(jù)情況，7月的政治局會(huì)議表態(tài)或?qū)⒏臃e極，帶動(dòng)板塊在7月中旬出現(xiàn)一波政策博弈的行情機(jī)會(huì)。后續(xù)政策端進(jìn)一步發(fā)力的概率也明顯提升，預(yù)計(jì)下半年各地方政府將全力推動(dòng)已出臺(tái)政策落地見效，更大力度推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，例如舊改房票安置力度、城市更新相關(guān)金融支持政策、進(jìn)一步落實(shí)專項(xiàng)債收儲(chǔ)等。

下跌一側(cè)，今天科技線中的算力產(chǎn)業(yè)鏈迎來較大調(diào)整，但在大盤強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)下，午后跌幅收窄，總體而言仍運(yùn)行在趨勢(shì)線上。

隔夜美股英偉達(dá)一度漲逾2%，市值突破4萬億美元，成為首家市值達(dá)成4萬億美元里程碑的公司。

眼下，機(jī)構(gòu)依舊看好算力的旺盛需求。民生證券表示，算力的長(zhǎng)期需求，不僅在于云廠商的Token（最小可處理單元）數(shù)增長(zhǎng)，ROI（投資回報(bào)率）閉環(huán)等，主權(quán)AI、大模型訓(xùn)練加速以及B端客戶私有云的部署，均拉動(dòng)算力的強(qiáng)勁需求。繼續(xù)看好ASIC+英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈的投資邏輯，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭的中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及產(chǎn)品、客戶突破。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝