每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜陳旭    

“200萬元買房就是穩(wěn)賠，但200萬元買頂流的快返年金，不僅本金一直在，第五年后每年還有2.7%的確定利息直到終身……”

“低利率時代，銀行定存收益跌破1.5%，而快返年金第五年就能領(lǐng)錢，活多久領(lǐng)多久，還能保本增值……”

“銀行利率降到1%以下了，錢存銀行是真沒利息了，快返年金類似5年定存+n個一年期定存，一輩子領(lǐng)利息，買定，就不降息了……”

在銀行定存利率下滑、房產(chǎn)貶值焦慮甚囂塵上的當下，快返型年金保險產(chǎn)品（以下簡稱快返年金）以一種特殊的姿態(tài)在社交平臺和營銷渠道崛起。

在保險代理人和經(jīng)紀人口中，快返年金不僅能鎖定收益，還能快速領(lǐng)錢，可謂是厭惡風險卻又渴望穩(wěn)定收益的消費者的福音。而在市場環(huán)境和銷售人員推銷的雙重影響下，苦于找不到更好投資渠道的消費者對快返年金的認可度也在快速提升。

主打鎖定收益 快交快領(lǐng)

快返年金顧名思義就是能快速領(lǐng)錢的年金險產(chǎn)品。不同于養(yǎng)老年金險，快返年金險往往在交完保費的第三年或者第五年就可領(lǐng)取收益，這也是其“快返”的核心定義。

從交費期限來看，快返年金傾向于躉交或者三年交、五年交；從現(xiàn)金價值返本時間來看，熱銷快返年金產(chǎn)品現(xiàn)金價值多在5年內(nèi)就能超過所交保費，最短者甚至只需3年；從收益來看，快返年金又大致可以分為兩類，一類每年領(lǐng)取金額固定，另一類則是在第五年或第六年領(lǐng)取一筆較大金額生存金，之后再按年固定領(lǐng)??；從保險期間來看，快返年金的保障期間分為短期和終身兩種，短期產(chǎn)品僅能連續(xù)領(lǐng)取一定年限，比如10年或11年，終身的就可一直領(lǐng)取到身故為止。

以某險企的一款快返年金為例，王女士若為自己投保了這款產(chǎn)品，并一次性躉交10萬元保費，保險期間為終身，基本保險金額為2700元，領(lǐng)取頻次為年領(lǐng)，則自該保單第六年起可以領(lǐng)取2700元的保險生存金，直至王女士身故。

“快返型年金的核心優(yōu)勢在于返還速度與資金靈活性。相較于普通年金通常需等待至退休后才開始領(lǐng)取，快返型年金最快第五年即可返還資金，且部分產(chǎn)品在第五年后現(xiàn)金價值超過已交保費，退保無損失。”北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者書面采訪時表示，這種設(shè)計既能滿足教育金、婚嫁金等中期資金需求，又能通過搭配萬能賬戶實現(xiàn)二次增值（需注意萬能賬戶利率不保證）。此外，快返型年金提供終身穩(wěn)定現(xiàn)金流，合同約定領(lǐng)取金額不受市場波動影響，長期IRR（內(nèi)部收益率）普遍在2.0%~2.4%，高于當前銀行存款利率，成為對抗利率下行的重要工具。

市場環(huán)境推動產(chǎn)品爆火

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在銷售中，代理人們常常將快返年金與銀行定存做對比。

在多次下調(diào)利率之后，眼下主要大行5年期定存利率已經(jīng)下滑至1.55%左右，且定期儲蓄面臨的突出問題是無法長期鎖定收益，5年到期后，存款取出，大概率已經(jīng)買不到相同利率水平的定存儲蓄，只能接受更低的利率水平。

而保險產(chǎn)品的突出優(yōu)勢則是交費金額起步低、交費方式靈活，同時還可以長期鎖定收益率，在一定期限內(nèi)，持有時間越長，預(yù)期收益率相對越高，在不確定性預(yù)期當中，為客戶提供了一份確定性的選擇。

除了與銀行定存進行比較，還有很多代理人在銷售該類產(chǎn)品時，常常將其與房產(chǎn)進行比較——每年返還的生存金類似于房租，而現(xiàn)金價值則相當于房屋本身，不用考慮出租房屋之后各種瑣碎事項，每年定時領(lǐng)取租金，且這座房子的價值不會貶值。

在外部環(huán)境和保險銷售人員的推動下，消費者對于快返年金的熱情也逐步走高。有數(shù)據(jù)顯示，某險企的一款快返年金僅3天就賣了15億元?！翱旆敌湍杲鸬谋鹗鞘袌霏h(huán)境與產(chǎn)品特性共振的結(jié)果?！睏罘硎?，當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行存款利率持續(xù)走低，國債額度稀缺，而股市、基金市場波動加劇，投資者亟需安全穩(wěn)健的理財工具。

而快返型年金的“保底收益+浮動增值”模式恰好滿足這一需求：保證利率寫入合同鎖定終身，萬能賬戶可享受復(fù)利增值，同時短期返還特性解決了傳統(tǒng)年金流動性差的痛點。此外，高凈值人群將其作為財富傳承工具，通過設(shè)置投保人控制權(quán)，既保證子女終身現(xiàn)金流，又避免資產(chǎn)揮霍。這種“短期流動性+長期確定性”的設(shè)計，使其在利率下行周期中成為家庭理財?shù)摹皦号撌薄?/p>

快返年金適合三大類人群

在消費者為快返年金買單的同時，一些不同的聲音也在市場上興起，比如對銷售誤導的擔憂。當前市場并未對快返年金的適用人群進行細化和明確，一些銷售人員甚至宣稱任何人群都可以購買快返年金。

事實真的是這樣嗎？答案是否定的。

在楊帆看來，快返型年金適合三大類人群：一是中期資金規(guī)劃者，如子女教育金儲備、中年養(yǎng)老補充；二是保守型投資者，厭惡風險、追求本金安全，希望替代銀行存款實現(xiàn)穩(wěn)定增值；三是高凈值人群，用于資產(chǎn)隔離、財富傳承，通過大額保單實現(xiàn)家族財富永續(xù)。

值得注意的是，年輕一代也逐漸成為主力客群，30歲左右人群可通過“短期繳費+終身領(lǐng)取”模式，在40歲后實現(xiàn)“類退休”現(xiàn)金流。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，當前市場上有多款熱銷的快返年金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的宣傳側(cè)重點各不相同。作為普通消費者，該如何選擇適合自己需求的產(chǎn)品呢？

楊帆認為，選擇快返型年金需警惕兩大核心風險：一是流動性陷阱，部分產(chǎn)品現(xiàn)金價值長期低于保費，若中途退保可能虧損；二是收益虛高誤導：主險年金收益較低，實際收益依賴萬能賬戶浮動利率，但保底利率僅1.5%，未來結(jié)算利率可能進一步下滑。

在消費者甄選產(chǎn)品時，楊帆建議優(yōu)先關(guān)注現(xiàn)金價值。首先，選擇第五年后現(xiàn)金價值超過已交保費的產(chǎn)品，確保資金靈活無損退出；其次，拆分收益結(jié)構(gòu)，明確主險保證收益與萬能賬戶保底利率，避免被演示利率誤導；最后，匹配需求期限，若需應(yīng)對子女教育金，可選短期繳費、快速返還的產(chǎn)品。若為養(yǎng)老儲備，可選擇終身領(lǐng)取型并延長繳費期以提升后期收益。

“快返型年金的本質(zhì)是‘用確定性對抗不確定性’，消費者需結(jié)合自身資金規(guī)劃周期、風險偏好及對流動性的需求，在專業(yè)顧問協(xié)助下篩選產(chǎn)品，避免盲目跟風。”楊帆表示。 

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