每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

近兩日，芯片巨頭海光信息擬合并超算巨頭中科曙光的消息備受關(guān)注。根據(jù)公告，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行股票，換股吸收合并中科曙光，并募集配套資金。兩家公司股票于5月26日起停牌，預(yù)計(jì)不超10個(gè)交易日。（文中提及個(gè)股僅作為分析使用，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦，下同）

5月26日兩家公司停牌后，不少資金開始借道相關(guān)ETF進(jìn)行埋伏。比如，信創(chuàng)ETF（159537）5月26日吸引了近4000萬元的資金流入，凈流入金額位居同類產(chǎn)品首位。

究其原因不難發(fā)現(xiàn)，信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題指數(shù)，海光信息和中科曙光分別是該指數(shù)的第一大和第三大權(quán)重股，占比合計(jì)約14%，這個(gè)比重在市場(chǎng)上已上市ETF跟蹤的指數(shù)中是最高的。

數(shù)據(jù)截至5月26日，成分股僅供指數(shù)分析使用，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦。

“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈”加速

根據(jù)恒泰證券研報(bào)，海光信息主要產(chǎn)品包括通用處理器CPU和協(xié)處理器DCU；中科曙光主要收入來源為服務(wù)器+云基礎(chǔ)設(shè)施，二者的強(qiáng)強(qiáng)合并，將打造從芯片到軟件到硬件全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有助于提升國產(chǎn)算力整體競(jìng)爭力，符合國家支持自主可控的戰(zhàn)略方向。

同時(shí)，此次并購重組是自5月16日證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》后，首單上市公司之間吸收合并交易，標(biāo)志著中國算力產(chǎn)業(yè)鏈整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，預(yù)計(jì)市場(chǎng)后期將更加關(guān)注科技+并購重組主線。

除此之外，近期，華為正式發(fā)布全新鴻蒙電腦HUAWEI MateBook Pro與HUAWEI MateBook Fold非凡大師。這兩款鴻蒙電腦的發(fā)布，標(biāo)志著我國擁有了從內(nèi)核層開始自主可控的電腦操作系統(tǒng)，也意味著國產(chǎn)操作系統(tǒng)在個(gè)人電腦(PC)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重要突破。

目前，全球電腦操作系統(tǒng)分布高度集中，微軟Windows和蘋果MacOS在全球桌面操作系統(tǒng)市場(chǎng)占有率接近90%。伴隨著鴻蒙電腦的正式發(fā)布，國產(chǎn)電腦產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來全新發(fā)展機(jī)遇。

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入全面推廣階段

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，是指通過自主研發(fā)構(gòu)建自主可控的IT底層架構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)，在硬件及云等基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代。

從信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤的國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題指數(shù)行業(yè)分布來看，主要聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，包括半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)設(shè)備、軟件開發(fā)、IT服務(wù)等。

通過發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，我國正逐步實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵信息技術(shù)領(lǐng)域自主可控，從根源上防范供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)我國數(shù)據(jù)主權(quán)和信息安全。同時(shí)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)作為我國“新基建”的重要組成部分，將持續(xù)為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

近年來，外部不確定性因素的增加，進(jìn)一步凸顯我國科技自主可控的緊迫性，將加速推進(jìn)我國國產(chǎn)替代進(jìn)程。2025年，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將迎來發(fā)展新機(jī)遇。

東莞證券研報(bào)顯示，根據(jù)第一新聲研究院預(yù)測(cè)，未來信創(chuàng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將呈現(xiàn)加速增長趨勢(shì)，2025~2026年市場(chǎng)增速分別達(dá)到17.84%和26.82%。到2026年，預(yù)計(jì)我國信創(chuàng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到26559億元。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。文中提及上市公司僅供分析參考使用，不構(gòu)成個(gè)股推薦。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。