每經(jīng)記者｜包晶晶    每經(jīng)編輯｜陳夢(mèng)妤    

5月23日晚間，旭輝控股集團(tuán)（HK00884，股價(jià)0.212港元，市值22.28億港元）公告其存續(xù)境內(nèi)公司債券重組方案框架。此次重組涉及“PR旭輝01”“H20旭輝2”“PR旭輝03”“H21旭輝1”等7只境內(nèi)公司債券，本金余額合計(jì)100.6億元。

公告顯示，旭輝境內(nèi)債券重組方案為債券持有人提供了四種選項(xiàng)，分別是債券購回、股票經(jīng)濟(jì)收益權(quán)、以資抵債和一般債權(quán)。若債券持有人未選擇上述任一選項(xiàng)，其債券將進(jìn)入全額留債長(zhǎng)展期方案。

具體來看，選項(xiàng)一為債券購回選項(xiàng)。旭輝計(jì)劃以不超過2億元現(xiàn)金，按每張債券面值18%的價(jià)格進(jìn)行要約購回，預(yù)計(jì)覆蓋本金上限約11億元。現(xiàn)金支付將于購回選項(xiàng)申報(bào)結(jié)果公告后一年內(nèi)完成。

選項(xiàng)二為股票經(jīng)濟(jì)收益權(quán)選項(xiàng)，預(yù)計(jì)接納標(biāo)的債券本金上限約10億元。旭輝將在香港向特殊目的信托增發(fā)特定數(shù)量股票，每100元債券面值可兌換約68股股票，總增發(fā)量預(yù)計(jì)6.8億股（以最終公告為準(zhǔn)）。債券持有人有權(quán)在旭輝控股完成定向增發(fā)后每月發(fā)送指令要求出售定增股票。旭輝承諾以股票變現(xiàn)所獲等額境內(nèi)資金凈額償付選擇本方案的債券持有人。新股增發(fā)后出售處置時(shí)間預(yù)計(jì)為不超過36個(gè)月，兌付時(shí)間預(yù)計(jì)為出售處置后不超過12個(gè)月。

選項(xiàng)三為以資抵債選項(xiàng)，預(yù)計(jì)接納標(biāo)的債券本金約60億元。旭輝計(jì)劃以間接控股的下屬公司特定資產(chǎn)及對(duì)應(yīng)收益權(quán)設(shè)立服務(wù)型信托，債券持有人預(yù)計(jì)可按100元面值置換不超過35元信托份額，間接持有底層資產(chǎn)及收益權(quán)。

選項(xiàng)四是一般債權(quán)選項(xiàng)，接納標(biāo)的債券本金不設(shè)上限。債券持有人可將所持債券份額按1:1的比例置換為非債券形式的一般債權(quán)，本金展期至2034年1月18日，本金部分自2029年7月18日起每半年現(xiàn)金支付，利息部分統(tǒng)一降低至1%，過往及展期期間利息將掛賬至最后一期本金支付日，單利計(jì)息、不計(jì)復(fù)利。

對(duì)于未參與上述任何一種方案的債券，將執(zhí)行全額留債長(zhǎng)展期方案。剩余本金展期9.5年至2035年1月18日，利息調(diào)整為1%，本金部分自2030年7月18日起每半年現(xiàn)金支付。過往及展期期間利息將掛賬至最后一期本金支付日，單利計(jì)息、不計(jì)復(fù)利。

5月23日，上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)通過微信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，旭輝在化債方面的工具是豐富的，也體現(xiàn)了比較大的誠意。通過這樣的化債，一方面使得債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效化解，對(duì)于企業(yè)形象和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)都有積極作用。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)中向好發(fā)展，類似企業(yè)的市場(chǎng)信心進(jìn)一步增強(qiáng)。

與此同時(shí)，根據(jù)旭輝5月7日發(fā)布的公告，在重組支持協(xié)議已獲近九成支持的基礎(chǔ)上，債權(quán)人已可開始對(duì)境外債重組方案的選擇進(jìn)行投票。投票完成后，公司計(jì)劃于6月3日召開債權(quán)人會(huì)議，并于6月26日在香港高等法院進(jìn)行核準(zhǔn)聆訊。待聆訊通過，旭輝68億美元的境外債務(wù)重組將正式落地生效。

截至2024年末，旭輝控股總有息負(fù)債已降至866億元，較峰值壓縮超30%。旭輝控股CFO楊欣通過書面表示，公司預(yù)計(jì)在完成境內(nèi)和境外重組后，占總有息負(fù)債七成的信用債規(guī)模，有望縮減50%以上至300億元以內(nèi)；存量債務(wù)久期將延長(zhǎng)至9～10年，利率也將下調(diào)至可承受水平。

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