5月22日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，阿里云將以戰(zhàn)略級(jí)投入，加速打造全球云計(jì)算一張網(wǎng)，加速AI產(chǎn)品國際化，增強(qiáng)出海咨詢、技術(shù)和服務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，為中國企業(yè)出海鋪路搭橋。阿里通義已開源200余個(gè)模型，支持119種語言。

24Q1-Q4，阿里和騰訊資本開支分別同比+258.36%/+123.86%至714/768億元，顯示出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。未來資本開支的預(yù)期上，阿里、騰訊分別上調(diào)到1300億/年、1000億/年，百度將AI提升為內(nèi)部最大的戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，均在強(qiáng)調(diào)AI對(duì)自己核心業(yè)務(wù)的賦能。

AI競賽加碼有望更好匹配需求增長、加速應(yīng)用落地。DeepSeek的出現(xiàn)極大提升了模型訓(xùn)練和推理的算力需求，云廠商資本開支主要投向自用及外供的計(jì)算資源，其增長能夠反映產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段對(duì)AI算力的需求預(yù)期。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)資本開支占收入比重仍低于海外巨頭，AI算力投入規(guī)模的提升也有望為技術(shù)追趕提供基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)從廣義上的“消費(fèi)股”向真正的科技股轉(zhuǎn)變，估值中樞有望上移。隨著AI商業(yè)化落地加速，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)未來收入中AI相關(guān)業(yè)務(wù)占比有望逐漸提升，市場對(duì)企業(yè)屬性的定位逐漸向科技成長股轉(zhuǎn)變。

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）支持T+0交易，標(biāo)的指數(shù)聚集互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，涵蓋了阿里巴巴、京東、騰訊、美團(tuán)、快手、百度等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，AI含量達(dá)97%，DeepSeek含量達(dá)86%，是投資者布局AI+互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的好工具。（聯(lián)接A類：013171；聯(lián)接C類：013172）。