｜2025年5月14日 星期三｜

NO.1 華泰證券：特高壓提速在即，設(shè)備商或顯著受益

華泰證券研報(bào)指出，全國(guó)電力統(tǒng)一大市場(chǎng)加速推進(jìn)，特高壓與背靠背項(xiàng)目作為全國(guó)電網(wǎng)網(wǎng)架實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通的關(guān)鍵，預(yù)計(jì)推進(jìn)節(jié)奏加快在即，年內(nèi)有望核準(zhǔn)5-6條特高壓直流、3-4條特高壓交流及5-6個(gè)背靠背項(xiàng)目，“十五五”期間年均有望開工6-7條特高壓，核心設(shè)備商有望持續(xù)迎來(lái)訂單大年。

NO.2 天風(fēng)證券：中長(zhǎng)期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)

天風(fēng)證券研報(bào)表示，中長(zhǎng)期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)：海外線AI核心方向如光模塊&光器件、液冷等領(lǐng)域值得重視，持續(xù)核心推薦；此外國(guó)產(chǎn)算力線如國(guó)產(chǎn)服務(wù)器，交換機(jī)，AIDC、液冷等方向核心標(biāo)的建議積極關(guān)注。海風(fēng)行業(yè)國(guó)內(nèi)加速?gòu)?fù)蘇，海外出海具備良好機(jī)遇，積極把握產(chǎn)業(yè)變化，核心推薦海纜龍頭廠商。近期看到衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)動(dòng)態(tài)進(jìn)展呈現(xiàn)，看好后續(xù)產(chǎn)業(yè)受催化拉動(dòng)。

NO.3 中信證券：預(yù)計(jì)三季度開始白酒公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)有望出現(xiàn)一定程度改善

中信證券研報(bào)指出，今年春節(jié)旺季，白酒行業(yè)整體動(dòng)銷同比降幅有一定程度收窄，若未來(lái)需求逐步企穩(wěn)，考慮到2024年的基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計(jì)2025年三季度開始白酒公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)有望出現(xiàn)一定程度改善。當(dāng)前頭部白酒公司通過(guò)提高分紅率、回購(gòu)、增持等不斷提升股東回報(bào)，增厚投資安全邊際。再考慮到后續(xù)會(huì)出臺(tái)消費(fèi)刺激政策和宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期，延續(xù)對(duì)頭部名酒企業(yè)的配置建議。

免責(zé)聲明：本內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。