每經(jīng)記者｜周逸斐    每經(jīng)編輯｜陳星    

5月7日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況。

中國人民銀行行長潘功勝表示，為進(jìn)一步實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，人民銀行將加大宏觀調(diào)控強(qiáng)度，推出一攬子貨幣政策措施。其中，優(yōu)化兩項(xiàng)支持資本市場的貨幣政策工具，將5000億元證券基金保險(xiǎn)公司互換便利和3000億元股票回購增持再貸款兩個(gè)工具的額度合并使用，總額度8000億元。

去年四季度央行推出了兩項(xiàng)支持資本市場的貨幣政策工具，這半年來央行做了哪些工作？如何評價(jià)這些工具使用效果？下階段如何完善工具設(shè)計(jì)？

潘功勝回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者上述提問時(shí)表示，在回購增持再貸款方面，將貸款最長期限由1年延長到3年，鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，將上市公司回購增持股票的自有資金比例要求從30%下降到10%。

國新辦舉行新聞發(fā)布會 每經(jīng)記者 周逸斐 攝

互換便利已開展2次操作、總金額1050億元

潘功勝告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，去年人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局等部門創(chuàng)設(shè)了兩項(xiàng)支持資本市場的工具。這兩項(xiàng)資本市場支持工具首期額度分別是5000億元、3000億元，適應(yīng)了市場需求，受到市場廣泛歡迎，起到了提振投資者信心、改善金融市場預(yù)期、增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的重要作用。

這兩項(xiàng)工具完全按照市場化原則設(shè)計(jì)，為上市公司通過股票回購和增持等方法進(jìn)行市值管理提供了重要支持?；Q便利增強(qiáng)參與主體的資金獲取能力，回購增持再貸款為發(fā)放相關(guān)貸款的商業(yè)銀行提供了低成本資金，兩項(xiàng)工具的市場參與主體自主決策購買股票的時(shí)機(jī)和規(guī)模。

目前，互換便利工具已經(jīng)開展了2次操作、總金額1050億元；超過500家上市公司、主要股東公告使用貸款回購增持股票，貸款總金額約3000億元。

潘功勝指出，這兩項(xiàng)工具內(nèi)嵌了逆周期調(diào)節(jié)屬性，主要發(fā)揮托底作用。它們的作用邏輯和機(jī)理，是在資本市場被明顯低估時(shí)，證券業(yè)機(jī)構(gòu)、上市公司和主要股東將會有更強(qiáng)意愿使用兩項(xiàng)工具提供的低成本資金去購買股票，從而阻斷市場走弱的負(fù)向循環(huán)。

像去年的11月份、今年元旦前后以及4月初美國濫施關(guān)稅帶來沖擊時(shí)，互換便利使用量明顯增加，上市公司回購增持也比較活躍。由此建立的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，發(fā)揮了兩項(xiàng)工具校正資本市場超調(diào)、穩(wěn)定市場預(yù)期的作用。

在政策實(shí)施過程中，人民銀行會同證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合各方建議，不斷優(yōu)化工具的政策要素，提高政策的實(shí)施效率。

一是將兩項(xiàng)工具總額度8000億元合并使用，額度打通后兩個(gè)工具都可以用，有助于提升工具便利性、靈活性，更好滿足不同類型市場主體需求。

二是在互換便利方面，證監(jiān)會將參與機(jī)構(gòu)范圍由首批20家券商基金擴(kuò)大到40家的備選機(jī)構(gòu)池，質(zhì)押品范圍納入了港股、限售股等，并指導(dǎo)金融基礎(chǔ)設(shè)施降低業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

三是回購增持再貸款方面，將貸款最長期限由1年延長到3年，鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，將上市公司回購增持股票的自有資金比例要求從30%下降到10%。同時(shí)，將中國誠通控股和中國國新控股這兩個(gè)國有資本運(yùn)營平臺納入支持范圍，兩家公司已經(jīng)宣布擬使用工具資金合計(jì)1800億元，用于增持上市公司股票。

此外，匯金公司是維護(hù)資本市場穩(wěn)定的重要戰(zhàn)略力量。人民銀行堅(jiān)定支持匯金公司在必要時(shí)加大力度增持股票市場指數(shù)基金，并向其提供充足的再貸款支持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。

進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)范圍

樓市和股市是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要風(fēng)向標(biāo)，金融監(jiān)管總局在穩(wěn)樓市、穩(wěn)股市方面有哪些考慮？

金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，穩(wěn)樓市方面，金融監(jiān)管總局扎實(shí)推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制擴(kuò)圍增效，支持打贏保交房攻堅(jiān)戰(zhàn)。目前，商業(yè)銀行審批通過的“白名單”貸款增至6.7萬億元，支持了1600多萬套住宅的建設(shè)和交付，有力保障廣大購房人的合法權(quán)益，為房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)提供了重要支撐。房地產(chǎn)市場的積極變化在信貸數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)。

今年一季度，房地產(chǎn)貸款余額增加7500多億元，其中新增個(gè)人住房貸款創(chuàng)2022年以來單季最大增幅，住房租賃貸款同比增長28%。最近一些來華的頭部國際投資機(jī)構(gòu)也認(rèn)為中國房地產(chǎn)市場的投資價(jià)值正在逐步顯現(xiàn)。

下一步，金融監(jiān)管總局將加快完善與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，包括房地產(chǎn)開發(fā)、個(gè)人住房、城市更新等貸款管理辦法。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持房地產(chǎn)融資穩(wěn)定，有效滿足剛性和改善性住房需求，強(qiáng)化對高品質(zhì)住房的資金供給，助力持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢。

穩(wěn)股市方面，金融監(jiān)管總局充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金作為耐心資本、長期資本的優(yōu)勢，加大入市、穩(wěn)市力度。前期，開展了保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，為股市提供了真金白銀的增量資金。上個(gè)月又上調(diào)保險(xiǎn)資金權(quán)益類資產(chǎn)投資的比例上限，進(jìn)一步釋放投資空間。

李云澤表示，下一步，金融監(jiān)管總局還將推出幾條具體措施，繼續(xù)支持穩(wěn)定和活躍資本市場。一是進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長期投資的試點(diǎn)范圍。近期擬再批復(fù)600億元，為市場注入更多的增量資金。二是調(diào)整償付能力監(jiān)管規(guī)則，將股票投資的風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)一步調(diào)降10%，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司加大入市力度。三是推動完善長周期考核機(jī)制，調(diào)動機(jī)構(gòu)的積極性，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)“長錢長投”。