每經(jīng)編輯 段煉    

1月9日，市場(chǎng)早盤窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，大小指數(shù)走勢(shì)分化。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.3%。滬深兩市半日成交額6910億，較上個(gè)交易日縮量154億。盤面上題材股相對(duì)活躍，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2900只個(gè)股上漲。

從板塊來(lái)看，算力方向持續(xù)活躍，PCB、數(shù)據(jù)中心電源、液冷等多個(gè)方向走強(qiáng)，景旺電子等多股漲停。AI眼鏡概念股震蕩反彈，天鍵股份漲超10%。下跌方面，消費(fèi)股展開調(diào)整，中百集團(tuán)跌超5%。板塊方面，PCB概念、液冷服務(wù)器、稀土永磁、AI眼鏡等板塊漲幅居前，港口、油氣、家電、服裝等板塊跌幅居前。

熱門板塊方面，PCB概念早盤異動(dòng)拉升，板塊掀漲停潮。鼎泰高科、一博科技、逸豪新材、強(qiáng)達(dá)電路等多股快速20%封板漲停，則成電子一度觸及30%漲停，威爾高、勝宏科技等漲超10%，生益科技、廣合科技等均漲停。

消息面上，亞馬遜云計(jì)算部門亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）計(jì)劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴(kuò)大其基礎(chǔ)設(shè)施，并支持各種云計(jì)算和人工智能技術(shù)。

此外，1月8日，美光科技在新加坡的新工廠破土動(dòng)工，未來(lái)將投資70億美元，于2026年開始運(yùn)營(yíng)，并從2027年開始擴(kuò)大美光的先進(jìn)封裝總產(chǎn)能。該類芯片廣泛應(yīng)用于人工智能數(shù)據(jù)中心，受益于人工智能對(duì)先進(jìn)存儲(chǔ)芯片的需求提振。

招商證券指出，在AI技術(shù)和應(yīng)用的推動(dòng)下，服務(wù)器將是PCB增長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2023年—2028年CAGR達(dá)11.6%至142億美元。

光大證券研報(bào)表示，1月8日，市場(chǎng)放量探底回升，顯示出有抄底資金進(jìn)場(chǎng)，再次提振了市場(chǎng)信心，并強(qiáng)化了市場(chǎng)短期已完成探底的預(yù)期，接下來(lái)市場(chǎng)有望走出超跌反彈行情。

華泰證券指出，2025年1月8日國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》，同時(shí)舉辦國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，介紹加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策有關(guān)情況。一方面，超長(zhǎng)期特別國(guó)債支持規(guī)模擴(kuò)大，并向?qū)嵤┹^好區(qū)域傾斜；另一方面，換新政策擴(kuò)圍，通知提到家電補(bǔ)貼品類將從8類提升至12類，空調(diào)產(chǎn)品最多補(bǔ)貼1件增加到3件，同時(shí)補(bǔ)貼手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品，并加大舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造補(bǔ)貼力度。此次國(guó)家以舊換新政策的實(shí)施細(xì)則有優(yōu)化完善，在產(chǎn)品品類上也實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)圍提質(zhì)，繼續(xù)推薦2025年家電、家居板塊的以舊換新投資主線，看好龍頭公司的基本面改善與估值修復(fù)行情。

中信證券研報(bào)指出，智能車作為AI領(lǐng)域重要的落地場(chǎng)景，有望在滲透率提升和體驗(yàn)突破方面展現(xiàn)“非線性”的增長(zhǎng)。其中滲透率方面，比亞迪的入局是2025年國(guó)內(nèi)智駕行業(yè)最大變量，有望推動(dòng)L2+級(jí)別銷量基盤快速?gòu)?00萬(wàn)輛提升至1000萬(wàn)輛級(jí)別，帶動(dòng)L2+滲透率從14%提升到30%，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。在體驗(yàn)方面，AI推動(dòng)智駕體驗(yàn)從“可用”向“好用”的轉(zhuǎn)變，用戶支付意愿正在提升。2025年智駕拐點(diǎn)臨近，高階智駕車型放量有望帶動(dòng)整車廠、域控制器模組和零部件企業(yè)投資機(jī)會(huì)。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

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校對(duì)|陳柯名

封面圖片：視覺中國(guó)（圖文無(wú)關(guān)）

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