每經(jīng)編輯 趙云    

通信板塊今日迎來(lái)調(diào)整，傳音控股跌超5.5%，中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等多股下跌。通信ETF（515880）跌超3.8%，成交額超1.8億元。盤中溢價(jià)交易。

受益于AI算力需求爆發(fā)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策支持、長(zhǎng)期流量增長(zhǎng)，通信設(shè)備發(fā)展空間廣闊。數(shù)據(jù)中心作為承載數(shù)字經(jīng)濟(jì)的信息底座，數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)與算力需求爆發(fā)將推動(dòng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與處理需求增長(zhǎng)。在一線城市能耗指標(biāo)趨嚴(yán)，對(duì)運(yùn)行效率要求不斷提高的背景下，擁有優(yōu)質(zhì)資源且與互聯(lián)網(wǎng)、云廠商深度合作的數(shù)據(jù)中心龍頭，優(yōu)勢(shì)將不斷凸顯。

隨著AI、ChatGPT 等大模型場(chǎng)景的發(fā)展，未來(lái)我國(guó)超算/智算中心的占比有望進(jìn)一步提升。基于此，可以關(guān)注發(fā)展AI過(guò)程中所需要的底層算力基礎(chǔ)設(shè)施，包括AI服務(wù)器、交換機(jī)以及光模塊等。特別是AI大模型的訓(xùn)練和應(yīng)用將顯著提升800G光模塊需求。通信ETF經(jīng)歷回調(diào)，后續(xù)可以考慮逢低分批布局。