每經(jīng)編輯｜程鵬 易啟江    

又有內(nèi)幕交易被處罰。

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，證監(jiān)會近日披露的一則行政處罰決定書顯示，現(xiàn)年46歲的女子張怡從當(dāng)時身為鞍山銀行副行級領(lǐng)導(dǎo)的張某漢處獲悉*ST中富正在籌劃債務(wù)重組的內(nèi)幕消息，隨后分四次豪擲275萬買入該公司股票，獲利160萬元。最終，因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會處罰。

在處罰過程中，張怡提供了關(guān)于她本人生活困難的證明材料，她先后兩次離異，現(xiàn)撫養(yǎng)兩名未成年子女，贍養(yǎng)兩位老人。她患有疾病，常需入院治療。張怡稱目前惟一收入來源為工資，每月稅后收入5000余元，家庭負(fù)擔(dān)沉重，無力承擔(dān)巨額罰款。

證監(jiān)會在結(jié)合案情及張怡個人及家庭情況，從“堅持處罰與教育相結(jié)合”原則出發(fā)決定酌情減少對張怡的罰款數(shù)額，但最終還是開出了沒一罰二合計481.25萬元的罰單。

事涉*ST中富債務(wù)重組

事情要從2015年說起。

2015年4月29日，普華永道對*ST中富2014年度財務(wù)報表出具無法表示意見的審計報告，理由為*ST中富的合并資產(chǎn)負(fù)債表中流動負(fù)債大幅超出流動資產(chǎn)，且可能被銀行要求提前償還銀團(tuán)借款，公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性。

2015年6月9日，*ST中富控股股東深圳市捷安德實業(yè)有限公司向廣東粵財資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱粵財公司)發(fā)出債務(wù)重組申請函。后者表示有意愿對*ST中富進(jìn)行債務(wù)重組。

2015年7月14日,*ST中富發(fā)布《重大事項停牌公告》，稱公司正與粵財公司等機構(gòu)洽談債務(wù)重組事項，擬在相關(guān)機構(gòu)協(xié)助下，盡快解決自身的公司債券、銀團(tuán)貸款等債務(wù)問題。當(dāng)日，粵財公司到*ST中富進(jìn)行盡職調(diào)查。

因粵財公司的債務(wù)重組存在較大不確定性,*ST中富在與粵財公司洽談的同時，也在聯(lián)系其他機構(gòu)。2015年7月底,*ST中富董事會秘書韓某明聯(lián)系安信證券保薦代表人肖某波，請肖某波幫忙尋找債務(wù)重組方。肖某波提出可以通過非公開發(fā)行股票方式募集資金償還債務(wù)，這一方案得到*ST中富實際控制人兼副董事長劉某鐘、董事長兼總經(jīng)理宋某明認(rèn)可。

當(dāng)年8月12日,*ST中富召開非公開發(fā)行股票協(xié)商會議,初步確定非公開發(fā)行方案。8月15日，*ST中富發(fā)布《重大事項停牌進(jìn)展公告》,稱截至公告日，公司仍積極與粵財公司等相關(guān)機構(gòu)商談重大事項，目前正在商談制訂債務(wù)重組方案，公司擬在2014年度審計報告無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除的前提下非公開發(fā)行股票(向不超過10名特定對象發(fā)行股票,募集不超過30億元的資金)。8月19日，*ST中富初步確定了7家非公開發(fā)行對象。

因粵財公司債務(wù)重組存在不確定性,為滿足非公開發(fā)行股票條件，*ST中富也在同其他機構(gòu)商談借款事宜。

到這里，此次案件的又一關(guān)鍵人出現(xiàn)。

2015年8月26日,在前期接洽基礎(chǔ)上，時任鞍山銀行副行級領(lǐng)導(dǎo)張某漢等人前往*ST中富開展盡職調(diào)查，協(xié)商貸款事項。

2015年9月5日,粵財公司向*ST中富發(fā)函稱其不宜參與*ST中富債務(wù)重組。隨后，*ST中富決定暫時中止本次債務(wù)重組重大事項。

2015年9月上旬,鞍山銀行在前期盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上啟動貸款審批程序，后于9月18日召開審貸委員會。9月22日，鞍山銀行與*ST中富簽署借款協(xié)議,借款額度2億元，借款用途為償還逾期的公司債券。9月24日，鞍山銀行向*ST中富發(fā)放首期貸款1.44億元。*ST中富向鞍山銀行承諾,在償還公司債券所需自籌的其余2.5億元資金到賬前，不使用鞍山銀行提供的貸款。

事情到這里就發(fā)展的很順利了。

2015年10月30日,*ST中富與長洲公司、和豐投資、鐵木真等9名非公開發(fā)行對象簽訂《附生效條件股份認(rèn)購協(xié)議》，*ST中富非公開發(fā)行股票不超過6.5億股，募集資金不超過21.52億元，其中16.73億元用于償還公司借款，剩余資金扣除發(fā)行費用后用于補充營運資金。

2015年10月31日,*ST中富發(fā)布《2015年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》等相關(guān)公告,稱擬向長洲公司等9名特定對象非公開發(fā)行股票不超過65,000萬股，公司股票自2015年11月2日開市起復(fù)牌。

副行級領(lǐng)導(dǎo)好友豪擲275萬買入

廣西證監(jiān)局指出，*ST中富籌劃解決影響非公開發(fā)行股票的債務(wù)問題并實施非公開發(fā)行股票的事項，屬于內(nèi)幕信息，內(nèi)幕信息不晚于2015年8月26日形成，公開于2015年10月17日。張某漢為鞍山銀行副行級領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)帶隊鞍山銀行赴*ST中富開展盡職調(diào)查，是本案內(nèi)幕信息知情人。

此次涉及內(nèi)幕交易的張怡和張某漢關(guān)系密切，二人均于2015年10月國慶期間赴四川成都旅游。張某漢承認(rèn)2015年9月與張怡有過聯(lián)系，2015年10月張某漢與張怡有過通話聯(lián)系。也就是說，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，二人有過聯(lián)系。

2015年9月11日，張怡開始買入“*ST中富”，隨后又在9月14日、9月15日和9月23日再次買入，四次累計買入“*ST中富”75萬股，成交金額達(dá)274.98萬元。

2015年11月2日，*ST中富復(fù)牌后,“張怡”賬戶將其全部賣出,成交金額436萬元。從盤面上來看，從張怡買入到賣出期間，*ST中富股價實現(xiàn)較大漲幅，漲幅達(dá)22.31%。張怡也因此獲利頗豐。

經(jīng)證券交易所統(tǒng)計，“張怡”賬戶交易“*ST中富”盈利160.42萬元。

累計被罰沒481.25萬元

當(dāng)事人提供生活困難證明材料

證監(jiān)會認(rèn)為，張怡虧損賣出其持有的股票而大規(guī)模買入珠海中富的股票，且時間與鞍山銀行放貸審批時間基本一致，首次交易珠海中富即大額買入，不符合正常的交易習(xí)慣。由此認(rèn)定在內(nèi)幕信息公開前買入構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。

不過，張怡也提出了幾點申辯意見，包括本案內(nèi)幕信息形成的時間認(rèn)定錯誤，和張某漢并非關(guān)系密切、張某漢并非內(nèi)幕信息知情人以及她本人賬戶交易符合一直以來的交易習(xí)慣，不存在任何異常等。

與此同時，其在聽證后提供了關(guān)于本人生活困難的證明材料，她本人先后兩次離異，現(xiàn)撫養(yǎng)兩名未成年子女，贍養(yǎng)兩位老人，本人患有疾病，常需入院治療。她本人目前唯一收入來源為工資，每月稅后收入5000余元，家庭負(fù)擔(dān)沉重，前期股票投資獲益已大都虧損，無力承擔(dān)巨額罰款，懇請酌情考慮其本人和家庭面臨的特殊困難。

盡管在復(fù)核后，廣西證監(jiān)局認(rèn)為張怡的申辯意見不能成立，但結(jié)合本案具體案情和張怡個人及家庭情況，從“堅持處罰與教育相結(jié)合”原則出發(fā)，廣西證監(jiān)局決定酌情減少對張怡的罰款數(shù)額，開出了沒收違法所得160.4158萬元，并處以320.8316萬元罰款。

編輯|程鵬?杜恒峰 易啟江

校對|盧祥勇

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500748966

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