6月3日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》。 新三板直接轉(zhuǎn)板上市制度正式發(fā)布 6月3日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》。這意味著新三板轉(zhuǎn)板制度正式落地。 對(duì)于轉(zhuǎn)板上市條件，《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上。掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的，應(yīng)當(dāng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。轉(zhuǎn)板上市條件應(yīng)當(dāng)與首次公開(kāi)發(fā)行并上市的條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。試點(diǎn)期間，符合條件的新三板掛牌公司可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。 轉(zhuǎn)板上市程序方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場(chǎng)所的變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，依法無(wú)需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。轉(zhuǎn)板上市程序主要包括：企業(yè)履行內(nèi)部決策程序后提出轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)，交易所審核并作出是否同意上市的決定，企業(yè)在新三板終止掛牌并在上交所或深交所上市交易。 根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)置基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層，符合不同條件的掛牌公司分別納入不同市場(chǎng)層級(jí)管理。其中精選層公司首先需要是創(chuàng)新層掛牌公司，且在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的，此外，還需滿足市值、營(yíng)收、凈資產(chǎn)、股本、股東人數(shù)等一系列條件。 首批6只新三板公募基金獲批 首批6只新三板公募基金產(chǎn)品已獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)。這6只產(chǎn)品分別來(lái)自華夏基金、南方基金、匯添富基金、富國(guó)基金、萬(wàn)家基金、招商基金等基金公司。另外，工銀瑞信等基金公司的新三板基金產(chǎn)品也在排隊(duì)待審。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新三板公募基金產(chǎn)品獲批，標(biāo)志著新三板改革措施中“引入公募基金等中長(zhǎng)期資金”的政策正式落地實(shí)施。首批新三板公募基金產(chǎn)品獲批，將帶來(lái)增量資金參與新三板公開(kāi)發(fā)行，這對(duì)于提高交易活躍度、穩(wěn)定市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期，確保新三板公開(kāi)發(fā)行成功落地具有重要意義。 新三板公募產(chǎn)品獲批后，一部分尚不符合新三板投資者適當(dāng)性管理要求的普通投資者，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)公募基金參與新三板市場(chǎng)，分享優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長(zhǎng)紅利；同時(shí)，公募基金投資范圍進(jìn)一步拓寬，基金管理人更好發(fā)揮專業(yè)管理能力、支持國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的空間進(jìn)一步打開(kāi)。 新三板迎來(lái)百萬(wàn)合格投資者 據(jù)中國(guó)證券報(bào)，截至6月2日，新三板合格投資者累計(jì)開(kāi)戶數(shù)量已突破百萬(wàn)，達(dá)1004858戶，較本輪新三板改革啟動(dòng)前增長(zhǎng)近80萬(wàn)戶。4月以來(lái)，交易日日均新開(kāi)戶數(shù)保持在1萬(wàn)戶以上。 打新攻略 新三板的交易權(quán)限分為三類，不同類別的開(kāi)通條件不一樣： 需要注意的是，開(kāi)通新三板權(quán)限前，需開(kāi)通深圳A股證券賬戶，另外，暫時(shí)僅支持個(gè)人身份證客戶在線辦理，個(gè)人非身份證客戶及機(jī)構(gòu)需到營(yíng)業(yè)部辦理。 滿足上述條件，就可以通過(guò)手機(jī)進(jìn)行網(wǎng)上開(kāi)戶了，券商的開(kāi)戶流程大同小異，根據(jù)APP的引導(dǎo)一步步來(lái)就可以完成開(kāi)戶。 新三板精選層網(wǎng)上打新的優(yōu)勢(shì)主要有兩點(diǎn)： 一、沒(méi)有市值要求，有現(xiàn)金就能打新 新三板精選層現(xiàn)金打新和港股打新很類似，網(wǎng)上投資者參與申購(gòu)無(wú)存量持倉(cāng)市值要求，只需要申購(gòu)時(shí)繳付申購(gòu)資金即可參與，最低申購(gòu)100股，最高可達(dá)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的5%。 值得注意的是，新三板打新繳款的時(shí)點(diǎn)與金額與目前主板、科創(chuàng)板存差異，目前主板、科創(chuàng)板“打新”是確定中簽后按中簽股數(shù)對(duì)應(yīng)的金額繳款；而新三板因?yàn)槭乾F(xiàn)金打新，所以打新時(shí)需要全額繳付申購(gòu)資金，待獲配股數(shù)確定后退回多繳款項(xiàng)，繳款至退款之間間隔約兩個(gè)交易日。 二、新股分配平均主義 當(dāng)網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量和有效申購(gòu)總量的比例計(jì)算各投資者獲得配售股票的數(shù)量。 其中不足100股的部分，匯總后按時(shí)間優(yōu)先原則向每個(gè)投資者一次配售100股，直至無(wú)剩余股票。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，按照目前全市場(chǎng)符合新三板精選層開(kāi)通條件的投資者數(shù)量來(lái)看，基本都能100%中簽。 新三板還能網(wǎng)下打新，不過(guò)只有采取詢價(jià)的定價(jià)方式才有網(wǎng)下打新這一說(shuō)法；網(wǎng)下打新有一定門(mén)檻，需要協(xié)會(huì)注冊(cè)并開(kāi)通精選層權(quán)限；可能會(huì)一定的鎖定期。 交易 2020年3月30日起，新三板全面實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》，新三板精選層的交易機(jī)制如下： A、交易時(shí)間安排： 附件1：中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn).pdf 附件2：《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》立法說(shuō)明.pdf 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合（證券時(shí)報(bào)、中國(guó)證券報(bào)、證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）