每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

新證券法下，券商作為資本市場的“看門人”，肩上的責任比以往更重。“五一”節(jié)前，信達證券、廣發(fā)證券、湘財證券和東海證券四家券商收到了監(jiān)管罰單，市場的目光再次聚集在券商合規(guī)問題之上。

值得一提的是，由于證券公司分類評價涉及的區(qū)間為上一年5月1日至當年4月30日，臨近截止日期收到罰單，可能對上述4家券商2020年度分類評價產(chǎn)生影響。

所收罰單涉及多個業(yè)務(wù)條線

從具體明細來看，四家券商所收的罰單主要涉及經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、新三板等條線。

4月30日，中國人民銀行營業(yè)管理部公布對信達證券的行政處罰決定書。決定書顯示，信達證券存在未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送可疑交易報告的違法行為，因此被罰款280萬元。同時，時任信達證券合規(guī)總監(jiān)的吳立光對公司違法違規(guī)行為負有責任，被罰款8.1萬元。

東海證券為新三板掛牌公司。4月29日，東海證券發(fā)布公告稱，公司在2014年至2017年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)展業(yè)過程中存在以下問題：一是個別業(yè)務(wù)開展過程中未勤勉盡責；二是風險控制制度和合規(guī)管理制度不健全；三是信息披露不及時。因此，中國證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局對東海證券采取暫停新增私募資管產(chǎn)品6個月的行政監(jiān)管措施（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外），自公司收到本決定書之日起執(zhí)行。

湘財證券哈爾濱中山路證券營業(yè)部則因?qū)蛻舻牟划敱硎?，以及未能在合格投資者適當性評估過程中勤勉盡責而收到黑龍江證監(jiān)局罰單。不過，這一罰單在2月收到，4月30日才由黑龍江證監(jiān)局在網(wǎng)站上公布。

黑龍江證監(jiān)局發(fā)布的責令改正行政監(jiān)管措施的決定顯示，2018年9月，湘財證券哈爾濱中山路營業(yè)部向客戶葛某金推介云南信托·云涌8號集合資金信托計劃時，未能在合格投資者適當性評估過程中對葛某金提供的相關(guān)材料存在工作入職時間、近3年本人年均收入、家庭年均收入和投資經(jīng)驗等信息的合規(guī)性、準確性進行審慎評估和審核，在未能充分了解客戶信息的情況下向葛某金銷售了該產(chǎn)品。另外，營業(yè)部員工通過微信向客戶殷某燕介紹云南信托·云涌19號集合資金信托計劃時，存在“該產(chǎn)品兌付沒有問題，唯一的風險就是提前結(jié)束，提前結(jié)束的話也會按照年化8%計息并兌付”等不當表述。

黑龍江證監(jiān)局指出，上述問題反映出營業(yè)部內(nèi)部控制不完善，工作人員合規(guī)意識淡薄，在代銷金融產(chǎn)品過程中未能充分了解客戶信息、評估投資者適當性、說明金融產(chǎn)品的主要風險。因此決定對營業(yè)部采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

廣發(fā)證券則在擔任中鐵寶盈廣發(fā)新三板特定資產(chǎn)管理計劃財務(wù)顧問過程中，存在對相關(guān)項目盡職調(diào)查、投資決策、投后管理不夠?qū)徤鳌?nèi)部業(yè)務(wù)授權(quán)管控不足等四項內(nèi)控管理不善的違規(guī)行為。因此，廣東證監(jiān)局對廣發(fā)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并指出公司應(yīng)不斷健全內(nèi)部控制，切實加強員工執(zhí)業(yè)行為管理，依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，并對責任人員進行內(nèi)部問責。

有券商已在同一件事項上再次“翻船”

值得一提的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱過往資料后發(fā)現(xiàn)，上述監(jiān)管文件暴露出來的可能本身就是券商內(nèi)控容易出問題的環(huán)節(jié)，因為券商有時候會在同一件事上“翻船”。

如信達證券2019年3月也因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)等違規(guī)行為而收到罰單。當時的公告顯示，2017年1月1日至2017年12月31日期間，信達證券福州五四路證券營業(yè)部未按照相關(guān)要求，制定或修改完善反洗錢內(nèi)控制度及操作流程，履行客戶身份識別義務(wù)，因此被中國人民銀行福州中心支行處以人民幣48萬元罰款，2名相關(guān)責任人員被處以人民幣2.5萬元罰款，與本次收到的近300萬罰單有類似之處。

東海證券近年來則麻煩不斷。如去年9月，東海證券因為在“16洪業(yè)02”公司債券承銷的盡職調(diào)查過程中存在缺陷而收到山東證監(jiān)局下發(fā)的監(jiān)管警示函。今年4月8日，因為債券16洪業(yè)02相關(guān)問題，博道基金向江蘇省南京市中級人民法院提起訴訟，要求東海證券向其支付此次涉及債券的本金和利息合計人民幣5528萬元。

監(jiān)管升級 去年分類評價降級比升級多9家

由于一年一度的證券公司分類評價結(jié)果將于7月中旬公布，而分類評價區(qū)間為上年5月1日至當年4月30日，因此各種監(jiān)管措施或多或少都將影響到券商分類的最終評分。評級結(jié)果又將與券商的投?；鹄U納、新業(yè)務(wù)開展等掛鉤，歷來受到行業(yè)重視。

從近年來的評價結(jié)果來看，監(jiān)管趨嚴正倒逼行業(yè)不斷加強內(nèi)部控制和合規(guī)管理，但仍有券商可能因某些原因而在某一年份遭遇大幅降級。

如去年7月公布的2019年證券公司分類結(jié)果顯示，有28家遭遇降級，升級的只有19家。38家券商被評為A類，數(shù)量比2018年少2家；另有8家券商被評為C類；2家被評為D級。

其中，國融證券從2018年的BBB下調(diào)至C，一次性下降5級。網(wǎng)信證券、長江證券、東莞證券3家評級被下調(diào)3級；且網(wǎng)信證券被評為D類券商（不合格）。中航證券、恒泰證券、大同證券、廣發(fā)證券4家評級下調(diào)2級，另有20家券商評級下調(diào)1級。

不過，2019年也有大幅升級的券商。其中中原證券連升5級，從C級變?yōu)锽BB。中山證券從CCC上升為BBB級，升幅為3級。

近期，有消息稱，監(jiān)管部門向各家券商發(fā)布了《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，對分類評級指標進行最新修訂，包括取消凈資本、營收等指標，但對合規(guī)通過加減分項予以引導(dǎo)，主要內(nèi)容有提高風險管理能力正向激勵加分門檻，以及進一步完善對立案調(diào)查或發(fā)生風險事件情形、有關(guān)監(jiān)管措施的扣分規(guī)則等。

業(yè)內(nèi)人士指出，在新證券法下，券商作為資本市場中介橋梁，履行“看門人”責任正受到行業(yè)、監(jiān)管層、投資者等各方關(guān)注。在今年監(jiān)管升級的背景下，多家券商因合規(guī)問題收到罰單，部分內(nèi)控本身不完善的券商可能因此在2020年度的分類評價中遭遇更重的降級壓力，但對行業(yè)的長遠健康有序發(fā)展毋庸置疑會起到正面作用。