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券商中國(guó)日前針對(duì)全行業(yè)進(jìn)行了一次抽樣調(diào)查，結(jié)果顯示在最近的兩三年內(nèi)，多數(shù)券商在互聯(lián)網(wǎng)證券上的投入越來(lái)越多，且超過(guò)半數(shù)的券商互聯(lián)網(wǎng)證券在組織架構(gòu)上都發(fā)生了變化，而且變化的方向基本都是由原獨(dú)立的一級(jí)部門(mén)被拆分并入經(jīng)紀(jì)或技術(shù)部門(mén)。

與之相對(duì)應(yīng)的，參與調(diào)查的30多家證券公司網(wǎng)金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的觀念也發(fā)生了變化，超過(guò)80%的調(diào)查者認(rèn)為券商網(wǎng)金是“為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供服務(wù)支持”，而在兩年前，兩者基本維持在平行關(guān)系。

本次《證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況調(diào)查》采用網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷進(jìn)行，我們累計(jì)向40家證券公司網(wǎng)金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人發(fā)出了40余份調(diào)查問(wèn)卷，回收有效問(wèn)卷33份。33份有效問(wèn)卷中，按券商綜合實(shí)力排名，前10名的頭部、排名前11名至前50名、50名之后樣本量占比基本為1：1：1狀態(tài)。

過(guò)半券商網(wǎng)金部被拆分

近兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)組織架構(gòu)經(jīng)歷了較大調(diào)整，其中最引人注意的就是對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)部門(mén)的調(diào)整。

去年年底，廣東地區(qū)一家上市券商就將網(wǎng)金部拆分多個(gè)部門(mén)，技術(shù)人員并入信息技術(shù)部，其余人員雖然還是單獨(dú)部門(mén)，但被劃分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)下的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷部，從原來(lái)的獨(dú)立一級(jí)部門(mén)降低二級(jí)部門(mén)。

不僅如此，此前一大批證券公司網(wǎng)金部下面直轄的證券營(yíng)業(yè)部，被市場(chǎng)稱之為互聯(lián)網(wǎng)證券營(yíng)業(yè)部，目前這些營(yíng)業(yè)部也多被重新劃入了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)名下。

根據(jù)券商中國(guó)的問(wèn)卷調(diào)查，近兩年有55%的券商網(wǎng)金部門(mén)遭遇了組織架構(gòu)調(diào)整。其中，有18.18%的券商將網(wǎng)金部門(mén)從獨(dú)立部門(mén)分散融入大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線，有12.12%的券商將網(wǎng)金部門(mén)從獨(dú)立部門(mén)劃歸信息技術(shù)部門(mén)，有6.06%的券商將網(wǎng)金部門(mén)從獨(dú)立部門(mén)劃歸財(cái)富管理部門(mén)。不過(guò)，也有12.12%的券商回答從部門(mén)下屬團(tuán)隊(duì)變更為獨(dú)立部門(mén)?；卮鹁W(wǎng)金部門(mén)組織架構(gòu)未發(fā)生變化的券商占比為45.45%。

具體而言，中小型券商對(duì)網(wǎng)金部門(mén)的拆分最為顯著。在受訪的中小型券商中，除30%表示其網(wǎng)金業(yè)務(wù)并未發(fā)生組織變動(dòng)外，其余70%均已將網(wǎng)金業(yè)務(wù)劃歸其他部門(mén)，甚至分拆至多個(gè)部門(mén)；在大型券商中，50%表示網(wǎng)金業(yè)務(wù)發(fā)生了調(diào)整，其中25%是將網(wǎng)金業(yè)務(wù)變更為獨(dú)立部門(mén)，另外25%是劃歸財(cái)富管理或大經(jīng)紀(jì)條線；而對(duì)于頭部券商來(lái)說(shuō)，45%表示網(wǎng)金業(yè)務(wù)進(jìn)行了變更，其中18%成立了獨(dú)立部門(mén)，18%劃歸信息技術(shù)部門(mén)，另有9%分散并入了大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

網(wǎng)金更多被定位支持部門(mén)

c；僅有3%的受訪者認(rèn)為網(wǎng)金業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，15%的受訪者認(rèn)為網(wǎng)金業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)既有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系也有支持關(guān)系。

定位和組織架構(gòu)的變化，直接引發(fā)的是人員的調(diào)整。“我現(xiàn)在在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)下面，負(fù)責(zé)營(yíng)銷，最主要的就是互聯(lián)網(wǎng)品牌和導(dǎo)流。”深圳一位原網(wǎng)金業(yè)務(wù)部門(mén)的技術(shù)骨干感嘆，前幾年的好日子結(jié)束了，因?yàn)殡S著部門(mén)和崗位的調(diào)整，他的收入也被下降了不少。

2014年，隨著國(guó)金證券“傭金寶”的橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)與證券公司跨界合作打響，開(kāi)啟了一輪聲勢(shì)浩大的互聯(lián)網(wǎng)證券浪潮。其中最出名的就是低傭和App，部分券商憑借這兩樣武器重新瓜分了市場(chǎng)占有率，最為典型的就是華泰證券市場(chǎng)份額異軍突起。年報(bào)顯示，截至2018年，華泰證券漲樂(lè)財(cái)富通累計(jì)下載用戶數(shù)4569.71萬(wàn)，年月均活躍用戶數(shù)663.69萬(wàn)，最高月活723.69萬(wàn)，連續(xù)四年保持證券行業(yè)排名第一。而在這背后，是2018年漲樂(lè)財(cái)富通共升級(jí)發(fā)布22個(gè)版本，平臺(tái)重大升級(jí)8次。

在此輪互聯(lián)網(wǎng)證券浪潮最厲害的時(shí)候，尤其是與ATBJ國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作導(dǎo)流時(shí)，市場(chǎng)上甚至不乏聲音認(rèn)為，憑借低傭金這一有力武器，網(wǎng)金業(yè)務(wù)或許將取代傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)人和營(yíng)銷人員，開(kāi)啟券業(yè)新時(shí)代。

頭部券商網(wǎng)金投入仍在增加

需要說(shuō)明的是，雖然近年來(lái)不少券商對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)進(jìn)行了大刀闊斧的改革，但網(wǎng)金業(yè)務(wù)獲得的投入?yún)s并未因此削減。高達(dá)61%的受訪者認(rèn)為，近年來(lái)，公司對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)的投入實(shí)際上是越來(lái)越多的，另有27%的受訪者表示，這一投入與過(guò)去并無(wú)明顯不同，僅有12%的受訪者表示公司削減了對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)的投入支持。

事實(shí)上，頭部和大型券商對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)的重視程度尤甚。例如，國(guó)泰君安證券透露，公司高度重視對(duì)科技的戰(zhàn)略性投入，2018年公司在信息技術(shù)方面投入10.51億元，約為上一年度營(yíng)收的6.08%。數(shù)據(jù)顯示，在來(lái)自頭部券商、大型券商的受訪者中，認(rèn)為公司對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)投入增加的，占比分別高達(dá)73%和75%，其余受訪者也均表示這項(xiàng)投入并未受到削減。而在中小型券商中，情況卻大不相同，僅有30%的受訪者表示網(wǎng)金業(yè)務(wù)投入是增加的，另有40%的受訪者表示公司對(duì)網(wǎng)金業(yè)務(wù)的投入正越來(lái)越少。

另外一組數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有33%的受訪者透露，公司的網(wǎng)金業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)規(guī)模在50人以上；團(tuán)隊(duì)規(guī)模在11-50人之間的受訪者占比約為55%；僅有12%左右的受訪者表示公司網(wǎng)金團(tuán)隊(duì)規(guī)模不超過(guò)10人。這表明，雖然不同券商總體實(shí)力差異很大，但對(duì)于網(wǎng)金業(yè)務(wù)仍舊保持了一個(gè)相對(duì)重視的態(tài)度。

此外，在被問(wèn)到“如何看待網(wǎng)金業(yè)務(wù)發(fā)展”時(shí)，高達(dá)82%的受訪者均展現(xiàn)了樂(lè)觀的態(tài)度，他們認(rèn)為不論如何，金融科技都是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的重要力量，而網(wǎng)金業(yè)務(wù)正是券商金融科技綜合實(shí)力的一個(gè)重要體現(xiàn)。國(guó)信證券就在2018年報(bào)中表示，券業(yè)正處于發(fā)展空間打開(kāi)和客戶需求向綜合化演進(jìn)的趨勢(shì)中，需要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)牽引的方式來(lái)打通投行、銷售、投資、交易等業(yè)務(wù)模塊，實(shí)現(xiàn)投行等各條線業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的直接對(duì)接。

但也有部分受訪者對(duì)此表示了擔(dān)憂，12%的受訪者認(rèn)為當(dāng)前網(wǎng)金業(yè)務(wù)的定位尚未明晰，仍有待探索；另有6%的受訪者則表示，目前網(wǎng)金業(yè)務(wù)更像是公司進(jìn)行品牌宣傳的一個(gè)噱頭，象征意義大于實(shí)在意義。

券商中國(guó) 桂衍民 王蕊