兩市早盤平穩(wěn)上行，滬指站上10、20日均線。截至午間收盤，滬指漲12.46點(diǎn)，漲幅0.38%，報(bào)3258.91點(diǎn)，成交1288億元；深指漲34.20點(diǎn)，漲幅0.32%，報(bào)10634.98點(diǎn)，成交1593億元。創(chuàng)業(yè)板漲7.11點(diǎn)，漲幅0.39%，報(bào)1832.30點(diǎn)，成交486億元。

盤面上，運(yùn)輸服務(wù)、船舶、有色航空、煤炭、鋼鐵、電力等板塊領(lǐng)漲，稀缺資源、鐵路基金、軍民融合、央企改革、維生素概念活躍。另外，受中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)混改消息提振，國(guó)企混改概念股全面走強(qiáng)，中國(guó)核建。*ST佳電漲停，文山電力、鐵龍物流漲逾7%，大唐電信、泰山石油、中國(guó)國(guó)航等跟風(fēng)造好。

中信證券則建議重點(diǎn)關(guān)注聯(lián)通混改題材。1、中國(guó)聯(lián)通混改落地，方案整體超預(yù)期，我們認(rèn)為對(duì)運(yùn)營(yíng)實(shí)體有積極促進(jìn)作用，重點(diǎn)推薦中國(guó)聯(lián)通港股，關(guān)注A股復(fù)牌的交易機(jī)會(huì)；2、引入的垂直行業(yè)投資者業(yè)務(wù)有協(xié)同，依托聯(lián)通合作有望擴(kuò)展自身業(yè)務(wù)版圖提升盈利能力，重點(diǎn)推薦網(wǎng)宿科技、宜通世紀(jì)。3、為中國(guó)聯(lián)通提升技術(shù)服務(wù)支撐的企業(yè)，重點(diǎn)推薦天源迪科、東方國(guó)信。

從配置和主題角度，中信證券認(rèn)為6月以來的政策邊際寬松與周期反抗，增加了市場(chǎng)的樂觀情緒，在7月中旬后，以二線藍(lán)籌為代表的中盤、小盤股上漲，風(fēng)格從消費(fèi)、金融向周期、成長(zhǎng)過渡。然而，隨著基本面樂觀信號(hào)逐步衰弱，市場(chǎng)進(jìn)入動(dòng)能切換期，短期市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)震蕩格局。在配置上，建議關(guān)注A50、白酒、醫(yī)藥以及傳媒等中小市值中業(yè)績(jī)、估值雙支撐的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；主題方面，建議關(guān)注政策性的京津冀主題、國(guó)企中的央企混改、并購(gòu)重組以及地方的天津及山西的投資機(jī)會(huì)。

方正證券任澤平則繼續(xù)表達(dá)了對(duì)新周期的看好，他表示，從事了17年宏觀研究，我從來沒有像今天這樣感受并確認(rèn)到供給出清新周期的腳步臨近，在萬眾矚目中，在備受爭(zhēng)議中，我聽到了它堅(jiān)定堅(jiān)決，鏗鏘有力的腳步聲。

投資機(jī)會(huì)方面，任澤平建議股市關(guān)注的是供給出清帶來的企業(yè)盈利改善，債市關(guān)注的是需求波動(dòng)帶來的交易性和配置性機(jī)會(huì)。A股市場(chǎng)推薦兩個(gè)方向：供給出清新周期，無論是消費(fèi)、周期、金融還是成長(zhǎng)，估值和業(yè)績(jī)能夠匹配；三季度主題投資活躍，比如一帶一路、京津冀、雄安、國(guó)企混改、軍工、新能源汽車等領(lǐng)域。

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