去年四季度大盤藍(lán)籌股走出“倒V”行情，創(chuàng)業(yè)板則震蕩下行。弱勢行情之下，百川股份、利爾化學(xué)、金龍汽車等持續(xù)上行股分外搶眼。隨著基金2016年四季度的披露完畢，也使得上述逆勢飆漲股背后的公募基金推手曝光。在業(yè)內(nèi)人士看來，在基金新進(jìn)重倉股中，基金持股占流通股比例較高、同時(shí)被多家基金持有、去年四季度以來漲幅有限的公司，接下來跑贏市場的概率相對(duì)較大，值得投資者予以關(guān)注。

新進(jìn)機(jī)械化工電氣設(shè)備等行業(yè)

天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在去年四季度基金新進(jìn)的50大重倉股中，主要分布在機(jī)械、化工、電氣設(shè)備、汽車及配件等行業(yè)。機(jī)械行業(yè)主要有田中精機(jī)、鋼構(gòu)工程、開山股份、杰瑞股份、力星股份等。化工行業(yè)主要有百川股份、利爾化學(xué)、陽煤化工、新安股份、中糧生化、三棵樹等。電氣設(shè)備行業(yè)主要有許繼電氣、中國西電、東方電氣、中電鑫龍等。汽車及配件行業(yè)主要有金龍汽車、福田汽車、交運(yùn)股份、亞太股份、日上集團(tuán)等。

在上述基金新進(jìn)重倉股中，40只基金抱團(tuán)持有的1.1億股神州長城，基金持股占流通股比為10.84%，截至去年年底，基金持股總市值為11.8億元；30只基金共同持有4579萬股杰瑞股份，基金持股占流通股比為6.89%，持倉市值為9.3億元；29只基金持有3917萬股許繼電氣，基金持股占流通股比為5.31%，持倉市值為7.1億元。此外，基金持倉市值超過4億元的還有盛通股份、哈投股份、新安股份、中糧生化等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，從基金新進(jìn)重倉股的邏輯看，市場風(fēng)格偏好和行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)成為基金選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。從市場風(fēng)格偏好方面看，在市場從2015年高點(diǎn)下跌一年多后，從去年四季度開始，市場投資邏輯也悄然生變，業(yè)績和估值成為最重要的選股標(biāo)準(zhǔn)。貴州茅臺(tái)、上汽集團(tuán)、國電電力、伊利股份、格力電器等白馬股受到機(jī)構(gòu)青睞，網(wǎng)宿科技、大華股份、東方網(wǎng)力等龍頭成長股被賣出。

從行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)看，能源產(chǎn)業(yè)鏈成為基金進(jìn)擊的目標(biāo)，尤其是受益于石油價(jià)格上漲，石化產(chǎn)業(yè)相關(guān)概念股業(yè)績企穩(wěn)反轉(zhuǎn)。30只基金蜂擁買入油服概念股杰瑞股份、20只基金買入草甘膦概念股新安股份、11只基金買入新鄉(xiāng)化纖，廣匯能源、利爾化學(xué)、百川股份等均獲得基金大舉進(jìn)駐。

滯漲新進(jìn)重倉股存機(jī)會(huì)

進(jìn)入2017年以來，新興成長股再度破位下行，大盤藍(lán)籌股則趨于震蕩。業(yè)內(nèi)普遍的看法是今年依然缺乏趨勢性行情，機(jī)會(huì)主要存在于機(jī)構(gòu)性行情及個(gè)股中。 在業(yè)內(nèi)人士看來，在缺乏趨勢性行情的情況下，對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢的判斷、對(duì)個(gè)股的挖掘變得變得更為重要，擁有較強(qiáng)研究能力的公募基金，新進(jìn)重倉股對(duì)投資者有較好的參照意義，投資者從中研究篩選構(gòu)建組合，有望跑贏市場獲得超額收益。

從投資參考價(jià)值看，可以在基金持股占流通股比較高、同時(shí)被多只基金共同持有、去年四季度以來漲幅有限的個(gè)股中篩選。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在基金新進(jìn)重倉持有的50家公司中，從基金持股占流通股比例看，有17家公司的基金持股比例占流通股比例超過5%，其中基金持有精測電子、盛通股份、田中精機(jī)、力星股份、神州長城、三棵樹等公司股份占流通股比例均超過10%；從持股基金數(shù)量看，同時(shí)被10只基金共同持有的公司有13家，其中神州汽車、杰瑞股份、許繼電氣、中糧生化、金龍汽車、新安股份、福田汽車等同時(shí)被20家以上基金持有。從去年四季度市場表現(xiàn)看，近半公司季度漲幅不足10%，其中10家公司下跌；進(jìn)入2017年以來，受市場整體下行影響，近八成公司股價(jià)下跌。

綜合上述幾方面因素，基金持股占流通股比例較高、同時(shí)被多家基金持有、去年四季度以來漲幅有限的公司有田中精機(jī)、力星股份、杰瑞股份、三棵樹、上海新陽、中糧生化、好當(dāng)家、神州長城、光韻達(dá)和金城醫(yī)藥。