每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋    

每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋

在經(jīng)過3個月停牌之后，奧特佳（002239，SZ）1月17日發(fā)布公告稱，擬通過總額25億元全資收購江蘇海四達電源股份有限公司（以下簡稱海四達電源)，進軍動力鋰電池業(yè)務，同時擬配套募資不超過15.5億元，用于海四達電源建設募投項目及支付各中介機構費用。

據(jù)披露，海四達電源成立于1994年10月，注冊資本2.52億元，是國內(nèi)較早開展新能源車動力電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)之一，受益于新能源汽車的快速發(fā)展，海四達電源近年來取得較快發(fā)展。

1月17日，奧特佳董秘鄭維龍在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)是大力支持的，海四達電源是生產(chǎn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電池，符合國家的發(fā)展規(guī)劃，同時收購海四達電源是延伸公司新能源的產(chǎn)業(yè)鏈，對海四達電源未來前景，公司非?？春?。”

值得一提的是，作為擬收購標的，海四達電源曾經(jīng)于2012年獨立闖關IPO，但是后來被否。此外，2016年5月31日，海四達電源鋰電池滿電態(tài)擱置倉庫發(fā)生爆炸事故，造成18人受傷，2人死亡，因此被所在的江蘇省南通市掛牌督辦。

看好海四達鋰電池業(yè)務

根據(jù)公告，奧特佳擬以13.25元/股的價格，向海四達集團、通鼎互聯(lián)等26名交易對方合計發(fā)行股份約1.89億股，購買其持有的海四達電源100%股權。截至評估基準日2016年12月31日，海四達電源100%股權預估值為25.1億元，交易對價初步確定為25億元。

其中，上市公司通鼎互聯(lián)對海四達電源的出資比例為20.01%，本次交易所獲對價約4.5億元（約3398萬股定增股份）。

此外，奧特佳擬以14.17元/股的價格，向王進飛及江蘇金淦、沈濤等九名特定投資者非公開發(fā)行股份約1.094億股（鎖定期36個月），募集資金總額不超過15.5億元。其中，王進飛為奧特佳實際控制人，擬認購這部分定增股份的32.26%；沈濤為標的公司原實際控制人之一，擬認購1.94%的定增股份。

在資金用途上，奧特佳方面表示，其中13.54億元擬用于年產(chǎn)10億Ah高比能高安全動力與儲能鋰離子電池及電源系統(tǒng)項目，1.51億元用于動力與儲能鋰電研發(fā)中心及新能源車輛智能遠程監(jiān)控中心項目，4500萬元用于支付中介機構費用。

對于此次收購，奧特佳方面表示，“本次交易完成后，公司將新增動力鋰電池業(yè)務，在新能源汽車零配件關鍵領域形成重要突破，形成優(yōu)勢互補和良好的協(xié)同效應，是公司由整體汽車空調(diào)系統(tǒng)供應商向多品類汽車核心零配件綜合供應與服務商持續(xù)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略舉措。”

標的倉庫曾發(fā)生爆炸事故

公開資料顯示，海四達電源主要產(chǎn)品包括鋰離子電池、鎳系電池、電源管理系統(tǒng)（BMS）等，公司產(chǎn)品體系已有10余個系列、100多種規(guī)格的產(chǎn)品，主要應用于新能源汽車、儲能、電動工具及電器、應急照明、軌道交通、航空航天、軍事裝備等領域。

據(jù)公告披露，受益于新能源汽車的快速發(fā)展，海四達電源近年來在動力鋰電池的自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售方面發(fā)展迅速，其客戶包括中植一客、煙臺舒馳、陸地方舟、四川野馬、南京金龍、南京環(huán)綠等國內(nèi)新能源商用車廠。

此次收購預案數(shù)據(jù)顯示，海四達電源2015年和2016年未經(jīng)審計的營業(yè)收入，分別為55331.96萬元和86514.05萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4936.74萬元和9603.50萬元。

記者注意到，對于本次收購，海四達電源作出業(yè)績承諾，2017年、2018年和2019年的凈利潤將分別不低于16700萬元、20000萬元和24000萬元。

華泰證券分析師吳爍向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱，“鋰電池是新能源汽車重要零部件，未來新能源汽車發(fā)展速度會進一步加快，國家的相關規(guī)劃也明確作出了相關要求，所以鋰電池產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展空間巨大，奧特佳收購海四達電源進入鋰電池產(chǎn)業(yè)，前景也值得期待。”

國務院《十三五國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確指出，建設具有全球競爭力的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，高性能動力電池的生產(chǎn)和研發(fā)也是目前國內(nèi)新能源汽車零部件廠商自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的重要發(fā)力點。

雖然海四達電源主業(yè)鋰電池目前備受市場看好，但其安全風險也不容忽視。《每日經(jīng)濟新聞》此前報道，2016年5月31日下午，位于江蘇南通啟東的江蘇海四達電源股份有限公司鋰電池滿電態(tài)擱置倉庫發(fā)生爆炸事故，造成18人受傷，2人死亡，隨后公司被南通市相關部門掛牌督辦。

海四達持續(xù)受到資本青睞

在未被此次收購之前，海四達電源也備受資本市場追捧。早在2007年12月，海四達電源第二次增資，深創(chuàng)投以貨幣資金認購，增資價格為3.68元/股，持有500萬股，占該次發(fā)行前總股本的7.58%。

2012年，海四達電源申請IPO，計劃募資22581萬元，投向年產(chǎn)3700萬Ah鋰離子電池及其管理系統(tǒng)技改項目。不過，在2012年3月7日，海四達電源IPO被否。

然而，這并未影響資本對海四達電源的認可。2014年6月2日，通鼎互聯(lián)發(fā)布公告稱，公司以自有資金5316.32萬元受讓蘇海四達集團有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司以及沈濤、張曼尼等18名自然人持有的海四達電源892萬股股份，同時以3194.56萬元對海四達電源增資入股536萬股。收購股權暨增資后，公司將持有海四達電源20.01%的股份。

2016年3月，海四達電源再次定增，通鼎互聯(lián)再次以自有資金3000萬元認購250萬股，增資完成后，通鼎互聯(lián)仍持有海四達電源20.01%股份。

根據(jù)海四達電源目前股權結構，海四達集團持股44.04%為大股東，通鼎互聯(lián)持股20.01%，為第二大股東。

值得注意的是，在2016年3月海四達電源的增資中，除了通鼎互聯(lián)之外，還有兩家PE公司，分別是德清興富睿宏投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）和蘇州鐘鼎三號創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）。其中，德清興富認購791.67萬股，占比9.44%；蘇州鐘鼎三號認購208.33萬股，占比2.48%。

在吳爍看來，“海四達電源之所以受資本追捧，是源于資本對新能源汽車和對鋰電池產(chǎn)業(yè)的看好，此前入股海四達電源的機構，將在此次奧特佳收購完成后，實現(xiàn)可觀的投資收益。”