一位美國學者，對大型退休基金投資組合進行長期研究后發(fā)現(xiàn)，長期投資成功與否有九成取決于投資者如何進行資產配置。而在同學會上，大家都在熱議如何進行基金投資，雖然投資策略各不相同，但都認同要進行合理的資產配置，都認為分散投資才是理財?shù)纳喜摺?/p>

    分散投資理論是美國的馬科維茨率先提出的，他的理論被稱為“華爾街的第一次革命”，而其核心觀點是，在分散投資時，不但要考慮風險和收益，還要考慮獨立投資之間的相關性。也就是說，分散投資的領域越不相關，就越能達到控制風險、降低短期波動的目的。

    雖然基金本身就是投資一攬子股票或者其他證券，已經是一種很好的分散投資，但依然會受到基金固有的風格和基金經理對形勢判斷的影響，所以投資不同種類的基金，將會有效削弱同類基金的“個性”，平穩(wěn)收益。

    目前，開放式基金主要分為股票型基金、債券型基金和貨幣型基金三大類，股票型基金收益相對高，但波動性大，債券型基金和貨幣型基金波動性小，但收益相對低。這三類基金所在的股票市場、債券市場和貨幣市場是相對獨立的，因此關聯(lián)性較低。換句話說，當股票市場上漲時，債券市場和貨幣市場不一定會跟著上漲，反之亦然。也正因為如此，這三類基金成為很好的分散投資對象。

    光大銀行正是看到了分散投資的重要意義，于今年推出了雙核基金定投。所謂雙核，就是光大銀行從投資者角度出發(fā)，幫助投資者進行分散投資，將股票型基金和債券型基金按比例進行配置，投資者初始購買的就是一個基金組合，避免了投資者集中投資，將雞蛋放在同一個籃子里。

    雙核基金定投的投資者，可以根據(jù)市場行情的變化，以季度為單位，動態(tài)調整股票型基金和債券型基金的配置比例，實現(xiàn)股票型基金資產和債券型基金資產的再平衡。對于沒有經驗的投資者，將根據(jù)量化指標的變動情況，每個季度給出專業(yè)的調整配置比例的意見，使投資者能夠在承受一定風險的情況下，獲得市場的平均收益。  周婷婷  整理

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