每經(jīng)記者  鞏萬龍  發(fā)自深圳

        放棄地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵板塊，超配醫(yī)藥、消費，基金調(diào)倉換股的防御策略已初見成效。

        昨日，雖然股指沖高回落，但是基金增持的醫(yī)藥、商業(yè)零售和食品飲料板塊繼續(xù)領漲兩市，特別是在甲型流感疫情題材刺激下，醫(yī)藥股全線飄紅，生物制藥、中藥和化學原料藥紛紛走強；食品飲料，酒類和商業(yè)零售股漲勢喜人。

基金看好醫(yī)藥和消費股

        記者注意到，在金融、地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)趨勢不明朗的背景下，基金已提前開始布局四季度，提高醫(yī)藥和消費股的配置比例。

        “行業(yè)配置方面傾向于基本標配，超配確定性高的醫(yī)藥和食品飲料等防御性品種，待政策和經(jīng)濟數(shù)據(jù)明朗后再超配周期性行業(yè)。”一直較為樂觀的景順長城基金如此表示。

        上半年重點配置煤炭、有色和鋼鐵的景順長城不久前還看空下游防御性板塊，“市場調(diào)整結束后，看好前期的周期性品種，如果經(jīng)濟形勢出現(xiàn)好轉，對鋼鐵、有色等周期性品種的需求會更有彈性，而防御性股票的表現(xiàn)并不好。”

        梳理最近一年基金在防御性板塊的投資軌跡，不難發(fā)現(xiàn)，每當趨勢不明朗時，基金總會選擇下游防御性板塊。2008年第三季度熊市肆虐時，部分基金重倉介入醫(yī)藥、消費、信息技術等非周期性行業(yè)，使得虧損幅度減小。

        據(jù)公開交易信息顯示，近日，華蘭生物、科華生物、華邦制藥和新華百貨等品種均有機構席位買入，而西部資源、包鋼稀土等資源股，有機構席位大舉拋售。

少數(shù)基金繼續(xù)博弈地產(chǎn)

        8月?lián)p失頗重的基金，后市投資思路已出現(xiàn)明顯分化，記者注意到，多數(shù)基金公司投資策略轉為防御，但僅有少數(shù)基金依然偏好地產(chǎn)股。

        房地產(chǎn)銷售素有  “金九銀十”之說，隨著國慶來臨，基金對房地產(chǎn)銷售量數(shù)據(jù)的預期上升，基金將大筆資金押注在地產(chǎn)股上。

        對此，市場分析人士提醒，藍籌股再融資陰霾揮之不去，萬科、招商等地產(chǎn)股巨額再融資“攤牌”在即，地產(chǎn)短線上行難度似乎加大了。

        記者注意到，與上半年下跌即出現(xiàn)基金抄底的情況不同，上周敢于短線博弈金融地產(chǎn)反彈的基金數(shù)量大大減少。

        “地產(chǎn)板塊還有戲，大型的房地產(chǎn)企業(yè)比較穩(wěn)健。”華商基金認為，以前是大家都可以做房地產(chǎn)，現(xiàn)在房地產(chǎn)變成了大企業(yè)的游戲。

相關報道

僅兩成公募基金經(jīng)理看多9月

每經(jīng)記者  李娜  鞏萬龍發(fā)自上海  深圳

        昨日，A股雖然延續(xù)了上周的強勢上漲勢頭，卻最終止步于3000點關前。

        大盤上攻3000點的底氣不足，似乎可以從公募基金經(jīng)理的最新調(diào)查報告中找到答案。據(jù)莫尼塔的最新調(diào)查報告顯示，僅有21%的受訪者看多9月，大多數(shù)公募基金經(jīng)理預判市場在9月將維持震蕩，操作上應更注重于防守而不是進攻。

公募9月很謹慎

        莫尼塔最新調(diào)查報告顯示，9月份，公募基金態(tài)度謹慎。受訪基金經(jīng)理的信心相比上月急劇回落。在剛剛過去的8月，有44%的受訪者看好未來一個月的市場走勢。而在近日，剛剛出爐的報告中，僅有21%的受訪者表示看好9月市場走勢。此外，45%持中性預期或認為市場將呈震蕩態(tài)勢，其余34%的受訪者對9月走勢持不看好的態(tài)度，首次多于看好者比例，短線情緒有所惡化。

        雖然對9月的市場集體表示謹慎，但對未來半年內(nèi)市場走勢的預判，公募基金看多的態(tài)度出現(xiàn)明顯上升。調(diào)研結果顯示，認為未來六個月的大盤收益率在10%或以上的公募基金經(jīng)理的比例由8月份的56%升至61%，認為收益率在10%以內(nèi)的受訪者比例為18%，有15%的受訪者認為未來六個月的大盤收益率將呈現(xiàn)持平或震蕩走勢，僅有6%的受訪者認為六個月后收益率將低于0。

看好金融、消費和醫(yī)藥

        9月，在認為市場震蕩成為主旋律的指導思想下，公募基金明顯將投資重心定位在了醫(yī)藥、消費等非周期性行業(yè)上，采取了防御格局。

        公募基金經(jīng)理最看好的行業(yè)是消費、醫(yī)藥和金融，最不看好的板塊是有色。在周期及非周期性行業(yè)的判斷上，受訪基金經(jīng)理的意見與上月相比更是發(fā)生了逆轉，僅有21%的受訪者更看好周期性行業(yè)，而61%的受訪者更看好非周期性行業(yè)。報告顯示，在剛剛過去的8月，有60%的受訪者看好周期性行業(yè)，有28%的受訪者看好非周期性行業(yè)。



如需轉載請與《每日經(jīng)濟新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011  無錫：15152247316